Samenvatting

50plus Mobiel is een mobiele telefonie provider die in het najaar van 2021 haar eerste abonnees heeft verwelkomd. Inmiddels heeft het bedrijf een klantenbestand van circa 250.000 abonnees. Mobiele gebruikers hebben de behoefte om verbonden te zijn met de buitenwereld waarbij de smartphone en internetverbinding de essentiële middelen zijn. De doelgroep betreft 50-plussers, die over het algemeen moeite hebben met het bijhouden van technologische ontwikkelingen. Service, gemak en voordeel is wat de 50-plusser zoekt en daar spelen de ervaren ondernemers achter 50plus Mobiel goed op in.

Aan de orde is nu de herfinanciering van een bestaande lening (45583). De lening is destijds aangegaan voor de financiering van de marketingactiviteiten, waarmee het bedrijf in totaal is gegroeid naar een klantenbestand van circa 250.000 subscribers. De aandeelhouders hebben inmiddels € 8.165.000,- aan leningen verstrekt aan het bedrijf, waarvan € 3.165.000,- verstrekt is als achtergestelde lening. Daarnaast heeft de Rabobank recent een financiering verstrekt aan het bedrijf ter hoogte van € 4.000.000,-. De Rabobank heeft een secundaire zekerheidspositie ten opzichte van de investeerders van Collin Crowdfund, daar zij een tweede pandrecht achter Collin hebben op het klantenbestand. Over de samenwerking tussen de Rabobank en 50plus Mobiel heeft de Rabobank een artikel geschreven.

Het uiteindelijke doel is het verkrijgen van een gezonde klantenbasis waar structureel marge op wordt behaald met een opwaartse potentie. Hiervan is reeds sprake, echter de ondernemers wensen het klantenbestand nog verder uit te breiden. Oorspronkelijk was de gedachte dat er rond 2024 een exit zou gaan plaatsvinden door verkoop van de algehele klantenbase. De ondernemers hebben echter aangegeven dat ze het klantenbestand door willen laten groeien en er een stabiel en winstgevend bedrijf van te maken. De verwachte waarde die momenteel aan een betaalde klant wordt toegekend, bedraagt € 250,- (versus de balanswaarde van € 84,- (dit was voorheen € 70,-, in overleg met de accountant is dit opgehoogd naar € 84,-, zijnde de kostprijs exclusief interne kosten)). Dit is gebaseerd op basis van het feit dat Parcom de totale waarde van een telecomprovider met gelijkwaardige activiteiten als 50plus mobiel in 2016 had gewaardeerd op meer dan € 100.000.000,- met een base van 450.000 actieve klanten. In juni jl. heeft KPN Youfone overgenomen voor € 200.000.000,-. Youfone had op dat moment een klantenbase van ruim 540.000 actieve klanten, wat neerkomt op € 370,- per klant. Het doel van 50plus Mobiel is om op deze wijze door te groeien en het bedrijf verkoopklaar te maken, danwel een stabiele klantenbase te onderhouden en zo winstgevend te zijn en blijven. 

Uitgaande van de huidige portefeuille van circa 250.000 betalende klanten komt dit overeen met een portefeuillewaarde van circa € 62.500.000,-.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 215.000,- om de bestaande lening te herfinancieren. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 215.000,-. De looptijd is 24 maanden waarvan de eerste 23 maanden aflossingsvrij, gevolgd door een slottermijn van € 215.000,-. De rente bedraagt 9,5% per jaar gedurende de gehele looptijd.

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Gemiddeld risico. Gezien het trackrecord van de meerderheidsaandeelhouders is echter relevant dat de Dun & Bradstreet kwalificatie voor Markteffect B.V. (zusteronderneming van 50plus Mobiel B.V.) Laag risico betreft.
De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De geldnemer is 50plus Mobiel B.V.
• Christian Beheer B.V. en Karsten Beheer B.V. geven een gezamenlijke zakelijke borgstelling af ter hoogte van € 21.500,-. Deze borgstelling heeft momenteel materiële waarde. Christian Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 3.101.094,- op een balanstotaal van € 4.032.511,- en Karsten Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 825.953,- op een balanstotaal van € 1.108.951,-.
• El verdugo Beheer B.V. en Golriz Beheer B.V. geven een gezamenlijke zakelijke borgstelling af ter hoogte van € 50.167,-. Deze borgstelling heeft momenteel materiële waarde. El Verdugo Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 8.829.550,- op een balanstotaal van € 10.415.382,- en Golriz Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 11.017.143,- op een balanstotaal van € 12.429.127,-.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken en immateriële activa van 50plus Mobiel B.V. zijn verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. De waarde wordt door de ondernemers geschat op minimaal € 500.000,- aan de hand van de reeds besteede bedragen (€ 868.000,-) en de huidige werkende functionaliteit. Hieronder wordt mede het concept “50plus Mobiel” gerekend dat bestaat uit het geheel aan merk- en domeinnaam (intellectuele eigendomsrechten), ontwikkelingskosten, het platform c.q. de website (gebouwd door Home of the Brave B.V.), de IT-infrastructuur (geleverd door CleverIT B.V.), het gebruik van het mobiele netwerk (contracten met VodafoneZiggo en KORE Wireless) en de totale klantenbase van 50plus Mobiel B.V.
• De (huidige en toekomstige) vorderingen van 50plus Mobiel B.V. zijn verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. De vorderingen met betrekking tot het klantenbestand worden gemaximaliseerd tot 125.000 abonnees waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. Het openstaand obligo van de eerdere campagnes, na herfinanciering van de lening, bedraagt in totaal € 4.782.500,- per 11 juni 2025.
• De aandeelhouders hebben leningen ter hoogte van € 3.165.000,- verstrekt welke reeds zijn achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Gedurende de looptijd van de Collin lening mag op de achtergestelde leningen uitsluitend worden afgelost wanneer de solvabiliteit hoger is dan 25%, mits deze aflossing niet leidt tot een solvabiliteit lager dan 25%. Rentebetalingen op de achtergestelde lening zijn wel toegestaan. De achtergestelde leningen kennen een rente van 8%.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als geldnemer de lening via Collin Crowdfund herfinanciert. De investeerders in deze lening krijgen in dat geval een eerste investeringskans in de nieuwe lening.

Leendoel

Het doel van de lening is de herfinanciering van een bestaande lening (45583).

Ondernemer

50plus Mobiel B.V. is een initiatief van 8 ervaren ondernemers met bewezen trackrecords, waarvan Edgar de Beule, Hesam Fahimi en John van der Vleuten de bestuurders zijn. 

Edgar de Beule (1984) is woonachtig in Venlo en was 15 jaar geleden medeoprichter van het top 5 research bureau Markteffect, met een omzet in 2021 van ruim € 10.000.000,- en in 2022 van ruim € 11.000.000,-. Edgar is specialist op het gebied van consumentengedrag en expert in het verbinden van statistiek naar marketingadvies. In 2017 was hij de bedenker van een voordeelpas waarvan 135.000 abonnementen zijn verkocht á € 29,95 per jaar. Edgar heeft een enorme drive en passie om zaken te doen slagen en beschikt over een aanzienlijk netwerk.

Hesam Fahimi (1984) is woonachtig in Eindhoven en was 15 jaar geleden medeoprichter van het top 5 research bureau Markteffect, met een omzet in 2021 van ruim € 10.000.000,- en in 2022 van ruim € 11.000.000,-. Hesam is specialist op het gebied van procesoptimalisatie, structureren en ICT. Hij kan zich goed verplaatsen in customer journeys en zorgt voor optimale klantbelevingen. Hesam bouwde eigenhandig, naast zijn activiteiten binnen de Markteffect research group, de geavanceerde onderzoekssoftware Collecthor. Collecthor is later actief vermarkt en dient intussen tientallen researchbureaus en eindklanten van ‘research software gemak’. Hesam heeft jarenlang een topsportstatus gehad naast de ondernemingen die hij runde. Hij speelde een aantal jaar bij de Nederlandse rugbyselectie.

John van der Vleuten (1965) is woonachtig in Veldhoven en is managing director van 50plus Mobiel. John heeft ruime ervaring als interim- en projectmanager en met zijn bedrijf JvL Consulting B.V. biedt hij zijn expertise op het gebied van algemeen- en financieel management aan. John haalt energie uit het gezond maken van bedrijven en deze vervolgens op verantwoorde wijze te laten groeien.

Onderneming

50plus Mobiel is een mobiele telefonie provider die in het najaar van 2021 haar eerste abonnees heeft verwelkomd. Inmiddels heeft het bedrijf circa 250.000 abonnees. Mobiele gebruikers hebben de behoefte om verbonden te zijn met de buitenwereld waarbij de smartphone en internetverbinding de essentiële middelen zijn. De doelgroep betreft 50-plussers, die over het algemeen moeite hebben met het bijhouden van technologische ontwikkelingen. Service, gemak en voordeel is wat de 50-plusser zoekt en daar spelen de ervaren ondernemers achter 50plus Mobiel handig en slim op in.

De investeringen in het platform, de website en de gehele IT-infrastructuur, inclusief de set-up van het mobiele netwerk met de samenwerkingspartners VodafoneZiggo en KORE Wireless, hebben reeds plaatsgevonden. De totale ontwikkelingskosten (€ 868.000,-) zijn door de aandeelhouders zelf gefinancierd.

De medio 2021 door de investeerders van Collin Crowdfund verstrekte financiering (van oorspronkelijk groot € 750.000,- met een momenteel openstaand saldo van € 187.500,-) is aangewend ter financiering van de commerciële uitrol van 50plus Mobiel, bestaande uit marketing- en salesactiviteiten inclusief de personele organisatie ten behoeve van het Service Contact Center. Naast deze crowdfundcampagne via Collin Crowdfund, heeft Rabobank medio 2021 het vertrouwen richting de ondernemers uitgesproken middels achtergestelde leningen ter hoogte van € 150.000,- vanuit het Innovatie Fonds Rabobank.
Begin 2022 is door de aandeelhouders een aanvullend bedrag van € 1.125.000,- ingebracht voor de financiering van acquisitiekosten en onderdekking vaste organisatiekosten. Dit heeft geleid tot de eerste 12.000 betalende klanten (begin juni 2022) en een maandelijkse groei van ca. 2.000 nieuwe klanten. Inmiddels groeit het bedrijf met ca. 12.000 klanten per maand en telt de onderneming meer dan 215.000 klanten. Naast de reeds verstrekte achtergestelde leningen vanuit het Innovatie Fonds Rabobank heeft de Rabobank opnieuw een financiering verstrekt van € 4.000.000,-. De financieringen van Rabobank zijn qua zekerheidspositie secundair ten opzichte van de financieringen van Collin, daar Collin een eerste pandrecht heeft op het klantenbestand en Rabobank een tweede pandrecht.

Het uiteindelijke doel is het verkrijgen van een nog grotere klantenbasis waardoor het winstpotentieel wordt verhoogd. De verwachte waarde die momenteel aan een betaalde klant wordt toegekend, bedraagt € 250,-. Dit is gebaseerd op basis van het feit dat Parcom de totale waarde van een telecomprovider met gelijkwaardige activiteiten als 50plus mobiel in 2016 had gewaardeerd op meer dan € 100.000.000,- met een base van 450.000 actieve klanten. Het doel van 50plus Mobiel is om op deze wijze door te groeien en het bedrijf verkoop klaar te maken, danwel te zorgen voor een stabiele klantenbase wat zorgt voor een stabiele winstgevendheid. 

Uitgaande van de huidige portefeuille van circa 250.000 betalende klanten komt dit overeen met een portefeuillewaarde van circa € 62.500.000,-.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 215.000,-.
Rente: 9,5%
Looptijd: 24 maanden waarvan de eerste 23 maanden aflossingsvrij, gevolgd door een slottermijn van € 215.000,-

Overige financiers:

• De Rabobank heeft een Rabo Innovatielening verstrekt vanuit het Innovatie Fonds Rabobank dat is bedoeld voor innovatieve of duurzame ondernemingen die zich bevinden in de idee/planfase of startfase. De financiering bestaat uit twee, op de lening via Collin Crowdfund uit 2021 achtergestelde geldleningen:
  • Geldlening A betreft een aflossingsvrije lening met een looptijd van 84 maanden, een rente van 7,5% en een slottermijn van € 75.000,-. Rentebetalingen vinden plaats vanaf de eerste maand. 
  • Geldlening B betreft een achtergestelde lening met een looptijd van 84 maanden, waarvan de eerste 25 maanden aflossingsvrij, een rente van 7,5% en een aflossing van € 1.250,- vanaf de 25e maand. Rentebetalingen vinden plaats vanaf de eerste maand.
• De Rabobank heeft in november 2024 een financiering verstrekt ter hoogte van € 4.000.000,-. Te verdelen in twee tranches van ieder € 2.000.000,-. De twee tranches ter hoogte van ieder € 2.000.000,- zijn reeds geeffectueerd. De leningen hebben een looptijd van 60 maanden en een lineaire aflossing. De rente op de leningen bedraagt 6,85%. Als zekerheid heeft de Rabobank een tweede pandrecht achter Collin Crowdfund op de roerende zaken en vorderingen (waaronder het klantenbestand). Daarnaast wordt er een borgtocht afgegeven door Golriz Beheer B.V. en El Verdugo Beheer B.V. ter hoogte van ieder € 350.000,-. Christian Beheer B.V. en Karsten Beheer B.V. geven ieder een borgtocht af van € 150.000,-. Daarnaast wordt er voor in totaal € 4.500.000,- aan leningen achtergesteld ten opzichte van de Rabobank. Dit betreffen leningen die ten opzichte van Collin Crowdfund niet achtergesteld zijn.
• De aandeelhouders hebben leningen ter hoogte van € 3.165.000,- verstrekt welke zijn achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund van de lening uit 2021. De condities van de achtergestelde leningen zijn bij de vorige lening als volgt opgesteld: Gedurende de looptijd van de Collin lening mag op de achtergestelde leningen uitsluitend worden afgelost wanneer de solvabiliteit hoger is dan 25%, mits deze aflossing niet leidt tot een solvabiliteit lager dan 25%. Rentebetalingen op de achtergestelde lening zijn wel toegestaan. De achtergestelde leningen kennen een rente van 8%. De aandeelhouders zijn overeengekomen om rentebetalingen niet uit te keren, maar om deze bij te schrijven bij de leningen.
• De aandeelhouders hebben aanvullende leningen ter hoogte van € 5.000.000,- verstrekt. Deze leningen zijn voor in totaal € 4.500.000,- achtergesteld ten behoeve van de lening van de Rabobank. Juridisch gezien zijn deze dus niet achtergesteld ten behoeve van de lening van Collin Crowdfund, echter economisch gezien wel.
• In totaal zijn er tot op heden 23 leningen verstrekt door investeerders van Collin Crowdfund aan 50plus Mobiel. Recent zijn er 10 leningen afgelost. Middels deze lening wordt er opnieuw 1 lening afgelost. De huidige openstaande schuldpositie (na effectuering van deze lening) bedraagt € 4.997.500,-. Tot op heden is er altijd netjes aan alle betalingsverplichtingen voldaan.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor 50plus Mobiel B.V. is Gemiddeld risico. De kwalificatie voor meerderheidsaandeelhouder Anno 84 B.V. is Laag risico. De kwalificatie voor zowel El Verdugo Beheer B.V. als Golriz Beheer B.V. (de aandeelhouders van Anno 84 B.V.) is Minimaal risico. Gezien het trackrecord van ondernemers Edgar de Beule en Hesam Fahimi is verder relevant dat de kwalificatie voor Markteffect B.V. (zusteronderneming van 50plus Mobiel B.V.) Laag risico betreft. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Gemiddeld risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De Collin Credit score is gebaseerd op de cijfers over 2022 en 2023, de interne cijfers over 2024 en prognosecijfers over 2024 en 2025. De overall Collin Credit Score is Voldoende.

Afloscapaciteit 
Op 6 augustus 2021 is het bedrijf aangevangen met de verkoop van mobiele abonnementen. Na eerst een landelijke (televisiecampagne) zijn de eerste klanten aangesloten. Bewezen is dat de formule werkt, want de klanttevredenheid en merkbeleving is hoog. Gedurende de eerste maanden is gebleken dat de directe acquisitiekosten hoger waren dan vooraf begroot. Dit was te wijten aan het feit dat men in beginsel gebouwd heeft aan de merkbekendheid. Inmiddels zijn de acquisitiekosten verlaagd van € 105,- naar € 84,- omdat er meer merkbekendheid is en gebleken is dat tijdelijke kortingen effectief zijn bij de werving van nieuwe klanten.

De totale omzet over 2023 bedroeg € 4.792.000,-. Dit was toereikend om de inkoopwaarde plus de operationele kosten te dekken. De uitgaven voor nieuwe subscribers, zijn uitgekomen op circa € 6.500.000,- (waarvan circa € 500.000,- middels korting is gegeven) welke grotendeels zijn geactiveerd. De nettowinst bedroeg derhalve € 570.000,-.

Ondanks de snellere groei in het aantal subscribers, is de omzet over 2024 iets achtergebleven ten opzichte van de prognose. Dit heeft voornamelijk te maken met het feit dat er meer korting is gegeven. De omzet over heel 2024 zal naar verwachting uitkomen op 13.539.000,-, met een bijbehorende nettowinst van € 255.000,-.

Over 2025, waar de verwachting is dat het klantenbestand zal groeien van 212.000 subscribers naar 300.000 subscribers, zal de omzet in totaal naar verwachting € 27.190.000,- bedragen, met een bijbehorende nettowinst van € 1.546.000,-. We kwalificeren de afloscapaciteit voorzichtigheidshalve als Voldoende.

Solvabiliteit
De solvabiliteit per ultimo 2024 bedraagt 9% op een balanstotaal van € 20.849.000,-. De solvabiliteit komt mede voort uit het feit dat er voor € 3.165.000,- aan leningen achtergesteld wordt. Voor de financiering bij de Rabobank hebben de ondernemers, naast onze achtergestelde leningen, € 4.500.000,- achter moeten stellen ten behoeve van de Rabobank. Formeel zijn deze leningen voor ons niet achtergesteld, maar economisch gezien wel daar er geen aflossingen en rentebetalingen mogen plaatsvinden op de leningen conform de voorwaarden van de Rabobank. Mede hierdoor kwalificeren we de solvabiliteit als Voldoende.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemer is 50plus Mobiel B.V.
• Christian Beheer B.V. en Karsten Beheer B.V. geven een gezamenlijke zakelijke borgstelling af ter hoogte van € 21.500,-. Deze borgstelling heeft momenteel materiële waarde. Christian Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 3.101.094,- op een balanstotaal van € 4.032.511,- en Karsten Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 825.953,- op een balanstotaal van € 1.108.951,-.
• El verdugo Beheer B.V. en Golriz Beheer B.V. geven een gezamenlijke zakelijke borgstelling af ter hoogte van € 50.167,-. Deze borgstelling heeft momenteel materiële waarde. El Verdugo Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 8.829.550,- op een balanstotaal van € 10.415.382,- en Golriz Beheer B.V. heeft een eigen vermogen op basis van de concept jaarrekening 2023 van € 11.017.143,- op een balanstotaal van € 12.429.127,-.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken en immateriële activa van 50plus Mobiel B.V. zijn verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. De waarde wordt door de ondernemers geschat op minimaal € 500.000,- aan de hand van de reeds besteede bedragen (€ 868.000,-) en de huidige werkende functionaliteit. Hieronder wordt mede het concept “50plus Mobiel” gerekend dat bestaat uit het geheel aan merk- en domeinnaam (intellectuele eigendomsrechten), ontwikkelingskosten, het platform c.q. de website (gebouwd door Home of the Brave B.V.), de IT-infrastructuur (geleverd door CleverIT B.V.), het gebruik van het mobiele netwerk (contracten met VodafoneZiggo en KORE Wireless) en de totale klantenbase van 50plus Mobiel B.V.
• De (huidige en toekomstige) vorderingen van 50plus Mobiel B.V. zijn verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. De vorderingen met betrekking tot het klantenbestand worden gemaximaliseerd tot 125.000 abonnees waarbij de investeerders in de eerdere campagnes als eerste in rang zijn. Het openstaand obligo van de eerdere campagnes, na herfinanciering van de lening, bedraagt in totaal € 4.782.500,- per 11 juni 2025.
• De aandeelhouders hebben leningen ter hoogte van € 3.165.000,- verstrekt welke reeds zijn achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Gedurende de looptijd van de Collin lening mag op de achtergestelde leningen uitsluitend worden afgelost wanneer de solvabiliteit hoger is dan 25%, mits deze aflossing niet leidt tot een solvabiliteit lager dan 25%. Rentebetalingen op de achtergestelde lening zijn wel toegestaan. De achtergestelde leningen kennen een rente van 8%.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als geldnemer de lening via Collin Crowdfund herfinanciert. De investeerders in deze lening krijgen in dat geval een eerste investeringskans in de nieuwe lening.

Vanwege de zakelijke borgstellingen alsmede de verpanding kwalificeren we de zekerheden als Voldoende.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Voldoende
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Voldoende
Overall: Voldoende

• Essentiële Beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen