Samenvatting

Elbers-Naarden is een familiebedrijf dat al sinds de jaren 30 van de vorige eeuw bestaat met drie souvenirs winkels in hartje Amsterdam. Door het coronavirus en het wegblijven van het toerisme is men fors gedaald in omzet. De omzet komt nu langzaam weer op gang. Het eigen monumentale pand aan de Leidsestraat moet worden gerenoveerd. 

Invloed coronavirus
De impact van corona is groot. De winkels zijn lange tijd dicht geweest en het toerisme in Amsterdam is lange tijd tot een minimum gedaald. Men heeft dit opgevangen met steun van de overheid, beperken van de privé-opnames en focus op de groothandels en e-commerce (Amazon) activiteiten. Nu de winkels weer open zijn en het toerisme langzaam weer terugkeert hoopt men weer langzaam naar de situatie van voor corona te groeien.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 400.000,- waarvan € 140.000,- met eigen middelen wordt voldaan. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 260.000,-. De looptijd is 60 maanden met een lineaire maandelijkse aflossing en een slottermijn van € 160.000,-. De rente bedraagt 6,5% per jaar gedurende de gehele looptijd. 

Risico
Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie van Dun & Bradstreet Minimaal Risico. De Collin Credit Score is Ruim Voldoende. 
De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De debiteuren zijn de heer R. Elbers, mevrouw E. Elbers – Naarden, mevrouw C. Verhart – Elbers en de heer M. Elbers ten deze handelende voor zich en als vennoot van Elbers-Naarden VOF. Vanwege de gekozen rechtsvorm zijn de ondernemers hoofdelijk aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. Op dit moment is de privévermogenspositie van de ondernemers ruim vanwege de overwaarde op een privéwoning. 
• Er wordt een gezamenlijke hypothecaire inschrijving van € 350.000 verstrekt:
  • een vierde hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand met bovenwoningen aan de Nieuwendijk 39 1, 39 2, 39 3 en 39 H, 1012 MA te Amsterdam, kadastraal bekend als sectie F nummer 4018 te Amsterdam, welke is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving door Rabobank ter hoogte van € 521.847,- en een tweede en derde hypothecaire inschrijving door Stichting Nationaal Restauratiefonds ter hoogte van totaal € 371.993,-. De marktwaarde is € 1.905.000 conform taxatie met waardepeildatum 4 januari 2021. 
  • een derde hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand met bovenwoningen aan de Leidsestraat 26, 1017 PB te Amsterdam, kadastraal bekend als sectie I nummer 8630 te Amsterdam, welke is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving door Rabobank ter hoogte van € 521.847,- en een tweede hypothecaire inschrijving door Stichting Nationaal Restauratiefonds ter hoogte van € 266.993,-. De marktwaarde is € 1.900.000,- in de huidige staat en € 2.700.000,- na renovatie conform een taxatie met waardepeildatum 22 juni 2020. 
• Men heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 24 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor de investeerders. Aanvullend heeft de onderneming de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als de ondernemer zijn lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Men heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven.

Leendoel

De Leidsestraat 26 is een monumentaal pand. Op aandringen van de Gemeente moet nu de gevelrenovatie en de funderingsproblematiek worden aangepakt. Dit is een dure renovatie die door gespecialiseerde aannemers moet worden uitgevoerd. De totale kosten zijn, gebaseerd op verkregen offertes, € 400.000,-.

Ondernemer

Elsje Naarden (1942) heeft reeds in de jaren zestig de zaak van haar vader overgenomen. Kort daarna is haar man Rolf Elbers (1941) toegetreden tot het bedrijf. Midden jaren negentig zijn hun kinderen Marcel (1970) en Claudia (1975) toegetreden tot de VOF.

Inmiddels zijn de ouders niet meer dagelijks actief, maar men kijkt nog graag mee. Marcel heeft de leiding over de groothandel activiteiten en e-commerce, Claudia heef de leiding over de winkels.

Onderneming

Elbers-Naarden is een echt familiebedrijf begonnen met de verkoop van sigaren op de markt in de jaren 30 van de vorige eeuw. Na 1945 is de opa van de huidige ondernemers met een eigen winkel begonnen waar ook souvenirs voor het snel groeiende toerisme werden verkocht. In de jaren 60 kwam er de locatie aan de Nieuwendijk bij. In 1982 is de winkel aan de Leidsestraat geopend.

Elbers-Naarden verkoopt souvenirs met name aan consumenten (toeristen) maar ook aan bedrijven via de groothandel. Ze beschikken over drie winkels in het centrum van Amsterdam waarvan twee locaties eigendom zijn en de derde locatie is gehuurd. Daarnaast beschikt men nog over een eigen pand aan de rand van Amsterdam van waaruit de groothandel activiteiten zijn georganiseerd.

Onroerend goed
Het pand aan de Nieuwendijk 39 (bouwjaar ca. 1900) in het centrum van Amsterdam is reeds gerestaureerd (2005) en betreft een winkelpand met drie bovenwoningen. Het winkelpand met magazijn in de kelder zijn in eigen gebruik, de bovenwoningen op de tweede en derde etage zijn verhuurd. Het winkeldeel heeft een vloeroppervlak van 107 m². De totale markthuur is getaxeerd op € 104.000,-. De marktwaarde in de huidige staat (deels eigen gebruik, deel verhuurd) is 4 januari 2021 getaxeerd op € 1.905.000,-.

Het pand aan de Leidsestraat 26 betreft een monument (bouwjaar onbekend, vermoedelijk 18e eeuw), is ook in het centrum van Amsterdam gelegen en betreft een winkelpand met op de eerste etage een kantoorruimte en op de tweede en derde etage leegstaande appartementen. Het pand is volledig in eigen gebruik. Het pand heeft een bruto vloeroppervlak van 235 m². Het pand kent een marktwaarde in huidige staat op basis van achterstallig onderhoud van € 1.900.000,-. Na realisatie van de voorgenomen renovatie is de markthuurwaarde € 127.500,- en de marktwaarde € 2.700.000,- conform een taxatie met waardepeildatum 22 juni 2020.

Daarnaast beschikt men nog over een drietal loodsen aan de Limmerick 6-8-10 te Amsterdam met een getaxeerde waarde van € 485.000,- conform taxatierapport met waardepeildatum 7 januari 2021. Deze zijn geen onderdeel van de crowdfunding.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 260.000,-
Rente: 6,5%
Looptijd: 60 maanden, lineaire maandelijkse aflossing met een slottermijn van € 160.000,-

Overige financiers
De bestaande financieringen bestaan uit twee leningen bij Rabobank met een totale resterende hoofdsom van € 526.000,- en een jaarlijkse aflossing van € 35.700,-, een krediet van € 100.000,- en leningen bij het restauratiefonds van € 260.000,- met een jaarlijkse aflossing van € 12.470,-.

Risico

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Firma Elbers-Naarden is Minimaal risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De Score is gebaseerd op de jaarcijfers over 2019, 2020, de forecast 2021 en de prognose 2022. De overall Score is Ruim Voldoende.

Afloscapaciteit
In het laatste volledige pre-corona jaar 2019 bedroeg de omzet € 2.067.000,-. In 2020 is dit door de corona maatregelen en het wegblijven van toeristen in Amsterdam gedaald tot een omzet van € 921.000,- met een negatieve cashflow van € 66.000,- na privé opnames van in totaal € 100.000,- voor de vier vennoten. De aflossingen op de leningen waren stopgezet. Ook in 2021 zijn de winkels het eerste halfjaar dicht geweest, wel is er online omzet en omzet via de groothandel gemaakt. De prognose voor geheel 2021 is dat er ondanks de opening van de winkels, vooral door het wegblijven van internationale toeristen, een totaal omzet kan worden gemaakt van € 970.000,- met een genormaliseerde cashflow van € 101.000,- na privé opnames, belastingteruggave en corona steun van de overheid. Dit is toereikend voor de aflossingen die weer zijn ingegaan. Voor 2022 wordt weer een herstel in omzet tot € 1.750.000,- en een genormaliseerde cashflow na privé-opnames van € 75.000,- verwacht wat net toereikend is voor de aflossingen. We kwalificeren de afloscapaciteit voorzichtigheidshalve Voldoende.

Solvabiliteit
Ultimo 2020 is het zichtbare eigen vermogen € 486.000,- negatief op een balans van € 1.069.000,-. Dit is mede doordat er een voorziening groot onderhoud van € 465.000,- is opgevoerd. De panden met een totale getaxeerde waarde van € 4.290.000,- staan maar voor € 444.000,- op de balans. Indien je deze stille reserves in het eigen vermogen en het balanstotaal zou verwerken zou de solvabiliteit ver boven de 50% uitkomen. We kwalificeren de solvabiliteit als Goed.

Zekerheden en voorwaarden

• De debiteuren zijn de heer R. Elbers, mevrouw E. Elbers – Naarden, mevrouw C. Verhart – Elbers en de heer M. Elbers ten deze handelende voor zich en als vennoot van Elbers-Naarden VOF. Vanwege de gekozen rechtsvorm zijn de ondernemers hoofdelijk aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. Op dit moment is de privévermogenspositie van de ondernemers ruim vanwege de overwaarde op een privéwoning. 
• Er wordt een gezamenlijke hypothecaire inschrijving van € 350.000 verstrekt:
  • een vierde hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand met bovenwoningen aan de Nieuwendijk 39 1, 39 2, 39 3 en 39 H, 1012 MA te Amsterdam, kadastraal bekend als sectie F nummer 4018 te Amsterdam, welke is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving door Rabobank ter hoogte van € 521.847,- en een tweede en derde hypothecaire inschrijving door Stichting Nationaal Restauratiefonds ter hoogte van totaal € 371.993,-. De marktwaarde is € 1.905.000 conform taxatie met waardepeildatum 4 januari 2021. 
  • een derde hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand met bovenwoningen aan de Leidsestraat 26, 1017 PB te Amsterdam, kadastraal bekend als sectie I nummer 8630 te Amsterdam, welke is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving door Rabobank ter hoogte van € 521.847,- en een tweede hypothecaire inschrijving door Stichting Nationaal Restauratiefonds ter hoogte van € 266.993,-. De marktwaarde is € 1.900.000,- in de huidige staat en € 2.700.000,- na renovatie conform een taxatie met waardepeildatum 22 juni 2020. 
• Men heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 24 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor de investeerders. Aanvullend heeft de onderneming de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als de ondernemer zijn lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Men heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven.

Door zowel de hoofdelijke aansprakelijkheid als de derde en vierde hypothecaire inschrijving kwalificeren we de zekerheden als Goed.

Samenvattend
Afloscapaciteit: Voldoende
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed
Overall: Ruim Voldoende

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen