Samenvatting

De heer Karabag heeft in 2020 in privé een perceel grond naast zijn eigen bedrijfspand aangekocht. Hij heeft hiervoor nu vergunning om 9 bedrijfsunits te gaan bouwen voor de verkoop. Hij heeft zelf de intentie om met zijn bedrijf 2 van de units aan te gaan kopen met een waarde van circa € 2.000.000,-. De financiering wordt, afhankelijk van de voortgang van de verkoop, in maximaal 3 tranches van in totaal € 6.000.000,- aangeboden. Voor iedere financiering zal er zowel een rente- en kosten als bouwdepot worden aangehouden. 

De holding van het bedrijf van de ondernemer waar mooie resultaten in worden behaald is mede-geldnemer voor deze financiering van € 3.000.000,-. De middelen uit deze financiering zullen aangewend worden voor de start van de bouw van de units. Het perceel grond kent een residuele waarde van € 3.500.000,- op basis van een taxatierapport met als waardepeildatum 31-07-2024.

De maximale Loan To Value na realisatie rekening houdende met een totale financiering van € 6.000.000,- bedraagt 71%. De verwachting is dat er geen totale financiering van € 6.000.000,- benodigd, waarvan € 4.000.000,- gefinancierd zal worden voor de heer Karabag en € 2.000.000,- voor Karabag Holding B.V. zal zijn vanwege de tussentijdse verkoop van een of meerdere units.

Financieringsbehoefte
De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt in totaal € 6.000.000,-. Deze eerste tanche bedraagt € 3.000.000,-. De eerste, tweede en derde tranche van de financiering worden onder gelijke voorwaarden en zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de drie leningdelen dezelfde (zekerheids)positie hebben. De looptijd is 24 maanden aflossingsvrij. De rente bedraagt 8,5% per jaar gedurende de gehele looptijd.

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Minimaal risico. De overall Collin Credit Score is Goed. De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De Geldnemers zijn de heer G. Karabag en Karabag Holding B.V.
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 6.000.000,- gevestigd op de grondpositie met daarop te ontwikkelen bedrijfsunits aan de Haarlemmerstraatweg 71, 71A, 71 C t/m H, 71J, 71K en 71L, 1165MK Halfweg, kadastraal bekend als sectie M nummers 3143 en 3158 te Haarlemmerliede en Spaarnwoude. Het perceel grond heeft een residuele waarde van € 3.500.000,- en een waarde na realisatie van de 9 units van € 8.500.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 31-07-2024;
• De lening wordt opgeknipt in 3 delen. De grootte van deze eerste lening bedraagt € 3.000.000,-, de daaropvolgende lening, bestemd voor Karabag Holding B.V., zal € 2.000.000,- bedragen en zal kort na de eerste worden aangeboden aan de investeerders van Collin Crowdfund. De derde lening van maximaal € 1.000.000,- zal, indien nog noodzakelijk, circa zes maanden later worden aangeboden. Mogelijk zijn er dan reeds units verkocht waardoor deze tranche niet meer noodzakelijk is. De drie leningen worden onder gelijke voorwaarden en zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de drie leningdelen een gelijke (zekerheids)positie hebben;
• Er wordt voor deze lening een rentedepot aangehouden van € 333.074,- waaruit de eerste 14 maanden de rente en kosten uit worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden van € 1.700.000,- waaruit de facturen (incl. BTW) van de aannemer zullen worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop van een unit zal minimaal het volgende bedrag (80% huidige taxatiewaarde) vergoedingsvrij worden afgelost:
  • Unit 1 € 1.380.000,-
  • Unit 2, 6 en 7 € 700.000,-
  • Unit 3 € 535.000,-
  • Unit 4 en 5 € 615.000,-
  • Unit 8 en 9 € 780.000,-
    • De aflossing zal plaatsvinden pro rato het geïnvesteerde bedrag over de totale financiering van € 6.000.000,-.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Leendoel

Het leendoel is de financiering van de bouw van 9 bedrijfsunits op een perceel grond dat reeds in bezit is.

Ondernemer

De heer Karabag is in 2002 gestart met de import van banken en bedden in het hoog-segment. Hij heeft goede contacten in Turkije, Polen en China waar de meubels worden geproduceerd. Hij gaat ook frequent naar de leveranciers toe om de contacten goed te onderhouden. In Halfweg heeft hij een eigen bedrijfspand met showroom. Naast het pand heeft hij in 2020 reeds in privé de grond aangekocht en daarna de plannen voor de bouw van de units gestart en de benodigde vergunnig aangevraagd en verkregen.

De ondernemer heeft in privé daarnaast een eigen woning met overwaarde.

Onderneming

Onderneming
Het bedrijf in de import van banken en bedden in het hoog-segment bestaat reeds sinds 2002. Aanvankelijk vervulde de onderneming alleen groothandelactiviteiten met een eigen voorraad in Nederland. In 2018 is Maxicomfy opgezet om naast de groothandel ook winkels te kunnen exploiteren en online verkoop te faciliteren. Midden in de COVID-periode waar niemand goederen kon leveren had de onderneming een mooie voorraad staan. De onderneming heeft in deze periode met veel succes eigen retail winkels opgezet. 
De producten worden afgeleverd in het grote magazijn in Zwanenburg. De showrooms zitten in Halfweg, Amsterdam, Breda, Rotterdam, Utrecht en Beverwijk (outletstore). Vanuit Zwanenburg worden alle bestellingen binnen 48 uur geleverd bij de eindklant en zo nodig geïnstalleerd op de juiste plek. Vanuit voorraad leveren is een enorme voordeel in de markt waar men doorgaans 6 weken levertijd heeft. 
Onroerend Goed
Het bouwperceel betreft een locatie met een oppervlakte van 5.973 m2. Op de locatie zit een vergunning om 9 units te bouwen met een totaal VVO van 6.657 m2. Mede in overleg met de makelaar is gekozen voor minder maar wel grotere units die eventueel wel weer kunnen worden gesplitst tot kleinere units. Het aanbod van grotere units zou in de omgeving schaarser zijn en de vraag groot. De units bestaan allemaal uit begane grond en een 1e verdieping. De oppervlaktes varieren tussen de 524 m2 en 1350 m2 per unit. Het bedrijfspand van de ondernemer staat naast de te bouwen units. Hij heeft reeds de intentie uitgesproken dat hij in zijn bedrijf 2 units wil gaan kopen voor de groei van zijn activiteiten. De verkoop van de te bouwen units gaat reeds zeer binnenkort starten waarbij de makelaar heeft aangegeven dat hij na de start van de bouw snel veel reacties verwacht.

De grond heeft een residuele waarde van € 3.500.000,- en een waarde na realisatie van de 9 units van € 8.500.000,- conform een taxatie d.d. 31-7-2024

Doordat het grootste deel van de crowdfunding middels rente- en bouwdepots wordt aangehouden is de LTV (Loan To Value) van de grondwaarde ten opzichte van het uitgeboekte bedrag bij de start slechts 29%. De LTV (Loan To Value) na realisatie en bij verstrekking van de totale € 6.000.000,- is maximaal 70%.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

* Indien benodigd, de verwachting is dat de derde financiering van € 1.000.000,- niet benodigd zal zijn in verband met verkoop van de te bouwen units.

Leenbedrag: €3.000.000,-
Rente: 8,5%
Looptijd: 24 maanden, aflossingsvrij

Overige financiers
In privé is er alleen nog de woonhuisfinanciering. In de BV-structuur heeft ING recent financieringen verstrekt voor in totaal € 2.600.000,- op het bedrijfspand voor eigen gebruik en de voorfinanciering van de voorraden.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Karabag Holding BV is Minimaal risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Minimaal risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is gebaseerd op de geconsolideerde jaarcijfers over 2023 en de project-exploitatie. De overall score is Goed.

Afloscapaciteit 
De omzet in de BV structuur bedroeg in 2023 € 4.295.000,- met een overschot in de cashflow van € 500.000,-. De potentiële projectwinst bedraagt minimaal € 2.400.000,-. De makelaar geeft aan een opbrengst boven de taxatiewaarde te verwachten, waardoor de projectwinst eventueel hoger zou kunnen uitvallen. Onderdeel van de financiering is een rentedepot voor de eerste 14 maanden. We kwalificeren de afloscapaciteit als Goed.

Solvabiliteit
De solvabiliteit in de BV-structuur bedraagt ultimo 2023 43% op een balanstotaal van € 6.194.000,-. De financiering in privé is gebaseerd op inbreng van de grond die reeds financieringsvrij in bezit is met een residuele waarde van € 3.500.000,-. We kwalificeren de solvabiliteit als Goed.

Zekerheden en voorwaarden

• De Geldnemers zijn de heer G. Karabag en Karabag Holding B.V.
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 6.000.000,- gevestigd op de grondpositie met daarop te ontwikkelen bedrijfsunits aan de Haarlemmerstraatweg 71, 71A, 71 C t/m H, 71J, 71K en 71L, 1165MK Halfweg, kadastraal bekend als sectie M nummers 3143 en 3158 te Haarlemmerliede en Spaarnwoude. Het perceel grond heeft een residuele waarde van € 3.500.000,- en een waarde na realisatie van de 9 units van € 8.500.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 31-07-2024;
• De lening wordt opgeknipt in 3 delen. De grootte van deze eerste lening bedraagt € 3.000.000,- , de daaropvolgende lening, bestemd voor Karabag Holding B.V. zal € 2.000.000,- bedragen en zal kort na de eerste worden aangeboden aan de investeerders van Collin Crowdfund. De derde lening van maximaal € 1.000.000,- zal, indien nog noodzakelijk, circa zes maanden later worden aangeboden. Mogelijk zijn er dan reeds units verkocht waardoor deze tranche niet meer noodzakelijk is. De drie leningen worden onder gelijke voorwaarden en zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de drie leningdelen een gelijke (zekerheids)positie hebben;
• Er wordt voor deze lening een rentedepot aangehouden van € 333.074,- waaruit de eerste 14 maanden de rente en kosten uit worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden van € 1.700.000,- waaruit de facturen (incl. BTW) van de aannemer zullen worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop van een unit zal minimaal het volgende bedrag (80% huidige taxatiewaarde) vergoedingsvrij worden afgelost:
  • Unit 1 € 1.380.000,-
  • Unit 2, 6 en 7 € 700.000,-
  • Unit 3 € 535.000,-
  • Unit 4 en 5 € 615.000,-
  • Unit 8 en 9 € 780.000,-
    • De aflossing zal plaatsvinden pro rato het geïnvesteerde bedrag over de totale financiering van € 6.000.000,-.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Door de hypothecaire inschrijving en de hoofdelijke aansprakelijkheid kwalificeren we de zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Goed
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed
Overall: Goed

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen