Samenvatting

De heer Karabag heeft in 2020 in privé een perceel grond naast zijn eigen bedrijfspand aangekocht. Hij heeft hierop met twee crowdfund leningen (trance 1 en tranche 2 )van Collin 9 bedrijfsunits gebouwd welke grotendeels zijn gerealiseerd. De ondernemer heeft besloten in alle units liften te plaatsen. Voor de afbouw van de units wordt nu alsnog de voorgenomen 3e tranche van € 1.000.000.- aangevraagd. 

De ondernemer is uiteindelijk van plan om vanuit de eigen holding 2 of 3 units aan te kopen voor zijn eigen bedrijf. De huisbankier van de ondernemer staat er positief tegenoveren om deze, na oplevering, te financieren, waaruit naar verwachting minimaal € 2.000.000,- afgelost zal worden op de Collin leningen (ter grootte van in totaliteit € 6.000.000,-). 

De marktwaarde huidige staat van de units bedraagt € 9.860.000,-, en na afbouw en oplevering € 10.860.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum d.d. 07-07-2025.

De LTV (Loan To Value) op basis van de huidige waarde van de units bedraagt 61%. De (maximale) LTV na realisatie, rekening houdende met een totale financiering van € 6.000.000,-, bedraagt 55%.

Financieringsbehoefte
De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt in totaal € 6.000.000,-. Met de eerste 2 tranches is reeds € 5.000.000,- verstrekt, dit is de laatste tranche van € 1.000.000,-. De looptijd is 12 maanden aflossingsvrij. De rente bedraagt 8,5% per jaar gedurende de gehele looptijd.

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Minimaal risico. De overall Collin Credit Score is Goed. De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De geldnemers zijn de heer G. Karabag en Karabag Holding B.V. De heer G. Karabag is hoofdelijkheid aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. De waarde van de hoofdelijke aansprakelijkheid is op dit moment materieel van aard, op basis van de vastgoedportefeuile in privé en waaronder hetgeen waar hypotheek op is verkregen.
• Er wordt gebruik gemaakt van de reeds gevestigde eerste hypothecaire inschrijving van € 6.000.000,- gevestigd op de 9 af te bouwen bedrijfsunits aan de Haarlemmerstraatweg 71, 71 C t/m H, 71J, 71K en 71L, 1165MK Halfweg, kadastraal bekend als sectie M nummers 3453 t/m 3480 te Haarlemmerliede en Spaarnwoude. Het onroerend goed heeft een in waarde in huidige staat van € 9.860.000,- en een waarde na afbouw en oplvering van de 9 units van € 10.860.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 07-07-2025;
• De lening is opgeknipt in 3 delen. Dit is de derde (en tevens laatste) lening. De hoofdsom van de eerdere leningen samen bedraagt € 5.000.000,-. De drie leningen worden onder gelijke voorwaarden en zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de drie leningdelen een gelijke (zekerheids)positie hebben;
• Er wordt voor deze lening een rentedepot aangehouden van € 87.233,63 waaruit de eerste 11 maanden aan rente en kosten worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden van € 894.676,87. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop van een unit zal minimaal het volgende bedrag (conform de vorige pitches) vergoedingsvrij worden afgelost:
  • Unit 1 € 1.380.000,-
  • Unit 2, 6 en 7 € 700.000,-
  • Unit 3 € 535.000,-
  • Unit 4 en 5 € 615.000,-
  • Unit 8 en 9 € 780.000,-
  • De aflossing zal plaatsvinden pro rato het geïnvesteerde bedrag over de totale financiering van € 6.000.000,-.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Leendoel

Het leendoel is de afbouw van 9 bedrijfsunits.

Ondernemer

De heer Karabag is in 2002 gestart met de import van banken en bedden in het hoog-segment. Hij heeft goede contacten in Turkije, Polen en China waar de meubels worden geproduceerd. Hij gaat ook frequent naar de leveranciers toe om de contacten goed te onderhouden. In Halfweg (Noord Holland) heeft hij een eigen bedrijfspand met showroom. Naast het pand heeft hij in 2020 reeds in privé het perceel aangekocht, zonder vergunning, en daarna de plannen voor de bouw van de units gestart en de benodigde vergunnig aangevraagd en verkregen.

De ondernemer heeft in privé daarnaast een eigen woning met overwaarde.

Onderneming

Onderneming
Het bedrijf in de import van banken en bedden in het hoog-segment bestaat reeds sinds 2002. Aanvankelijk vervulde de onderneming alleen groothandelactiviteiten met een eigen voorraad in Nederland. In 2018 is Maxicomfy opgezet om naast de groothandel ook winkels te kunnen exploiteren en online verkoop te faciliteren. Midden in de COVID-periode waar niemand goederen kon leveren had de onderneming een mooie voorraad staan. De onderneming heeft in deze periode met veel succes eigen retail winkels opgezet. 
De producten worden afgeleverd in het grote magazijn in Zwanenburg. De showrooms zitten in Halfweg, Amsterdam, Breda, Rotterdam, Utrecht en Beverwijk (outletstore). Vanuit Zwanenburg worden alle bestellingen binnen 48 uur geleverd bij de eindklant en zo nodig geïnstalleerd op de juiste plek. Vanuit voorraad leveren is een enorme voordeel in de markt waar men doorgaans 6 weken levertijd heeft. 
Onroerend Goed
Het bouwperceel betreft een locatie met een oppervlakte van 5.973 m2. Op de locatie zijn 9 units grotendeels gebouwd. De units bestaan allemaal uit begane grond en een 1e verdieping. Het verhuurbaar vloeroppervlak varieert tussen de 468 m2 en 1.268 m2 per unit. 

Het bedrijfspand van de ondernemer staat naast dit onroerend goed. 
De ondernemer wil via de eigen holding 2 of 3 units aan kopen voor zijn eigen bedrijf. De huisbankier van de ondernemer staat er positief tegenoveren om deze, na oplevering, te financieren. Hieruit wordt naar verwachting minimaal € 2.000.000,- afgelost op de Collin leningen (ter grootte van in totaliteit € 6.000.000,-). De overige units staan nog in de verkoop.

De marktwaarde huidige staat van de units bedraagt € 9.860.000,-, en na afbouw en oplevering € 10.860.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum d.d. 07-07-2025.

De LTV (Loan To Value) op basis van de huidige waarde van de units bedraagt 61%. De (maximale) LTV na realisatie, rekening houdende met een totale financiering van € 6.000.000,-, bedraagt 55%.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Resterende Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 1.000.000,-
Rente: 8,5%
Looptijd: 12 maanden, aflossingsvrij

Eerder verstrekt: Leningdeel 1 ter hoogte van € 3.000.000,-, Leningdeel 2 ter hoogte van € 2.000.000,-

Overige financiers
In de BV-structuur heeft de ING in 2024 financieringen verstrekt voor in totaal € 2.600.000,- op het bedrijfspand voor eigen gebruik en de voorfinanciering van de voorraden.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Karabag Holding BV is Minimaal risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is onder andere gebaseerd op de geconsolideerde jaarcijfers over 2024, de project-exploitatie en het taxatierapport. De overall score is Goed.

Afloscapaciteit 
De geconsolideerde omzet op niveau van Karabag Holding B.V. bedroeg in 2024 € 5.778.000,- met een operationele cashflow van € 768.000,-. De potentiële projectwinst bedraagt minimaal € 2.400.000,-. Onderdeel van de financiering is een rentedepot voor de eerste 11 maanden. We kwalificeren de afloscapaciteit als Goed.

Solvabiliteit
De solvabiliteit In de B.V.-structuur bedraagt ultimo 2024 42% op een balanstotaal van € 7.863.000,-. De 9 bedrijfsunits zitten in privé met een waarde in huidige staat van € 9.860.000,-. We kwalificeren de solvabiliteit als Goed.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemers zijn de heer G. Karabag en Karabag Holding B.V. De heer G. Karabag is hoofdelijkheid aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. De waarde van de hoofdelijke aansprakelijkheid is op dit moment materieel van aard, op basis van de vastgoedportefeuile in privé en waaronder hetgeen waar hypotheek op is verkregen.
• Er wordt gebruik gemaakt van de reeds gevestigde eerste hypothecaire inschrijving van € 6.000.000,- gevestigd op de 9 af te bouwen bedrijfsunits aan de Haarlemmerstraatweg 71, 71 C t/m H, 71J, 71K en 71L, 1165MK Halfweg, kadastraal bekend als sectie M nummers 3453 t/m 3480 te Haarlemmerliede en Spaarnwoude. Het onroerend goed heeft een in waarde in huidige staat van € 9.860.000,- en een waarde na afbouw en oplvering van de 9 units van € 10.860.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 07-07-2025;
• De lening is opgeknipt in 3 delen. Dit is de derde (en tevens laatste) lening. De hoofdsom van de eerdere leningen samen bedraagt € 5.000.000,-. De drie leningen worden onder gelijke voorwaarden en zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de drie leningdelen een gelijke (zekerheids)positie hebben;
• Er wordt voor deze lening een rentedepot aangehouden van € 87.233,63 waaruit de eerste 11 maanden aan rente en kosten worden voldaan. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden van € 894.676,87. Het depot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop van een unit zal minimaal het volgende bedrag (conform de vorige pitches) vergoedingsvrij worden afgelost:
  • Unit 1 € 1.380.000,-
  • Unit 2, 6 en 7 € 700.000,-
  • Unit 3 € 535.000,-
  • Unit 4 en 5 € 615.000,-
  • Unit 8 en 9 € 780.000,-
  • De aflossing zal plaatsvinden pro rato het geïnvesteerde bedrag over de totale financiering van € 6.000.000,-.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Door onder andere de hypothecaire inschrijving en de hoofdelijke aansprakelijkheid kwalificeren we de zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Goed
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed
Overall: Goed
 

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen