Samenvatting

Jordy II B.V. neemt de activiteiten over van Jordy B.V. Dit bedrijf exporteert snijbloemen en planten naar Oostenrijk, waarbij men gespecialiseerd is in de verkoop aan de kleinere afzetpunten buiten de stedelijke gebieden. De huidige eigenaar, die het bedrijf vanwege zijn leeftijd van de hand doet, zal zowel financieel als operationeel betrokken blijven bij het bedrijf. Hij zal de inkoop blijven verzorgen, de nieuwe eigenaar begeleiden en een deel van de overeengekomen overnamesom achterstellen op de financiering van Collin Crowdfund.

De nieuwe eigenaar is Johan Schouten (36 jaar), die momenteel nog visser is. De omschakeling van vis naar bloemen lijkt wellicht een verrassende manoeuvre, maar dat geldt niet voor de woonplaats van Johan. In Rijnsburg voeren de vissers- en de bloemenbedrijven de boventoon. Johan wordt, na een inwerkperiode, in staat geacht het bedrijf zelfstandig te exploiteren. Bovendien zal zijn vriendin volledig mee gaan werken in het bedrijf. Zij heeft werkervaring op de bloemenveiling.

Financieringsbehoefte
De investeringsbehoefte betreft de overname van bedrijfsinventaris, de bedrijfsactiviteiten (die tot uitdrukking komen in de goodwill) en werkkapitaal. De totale investering bedraagt € 344.000,-. Hiervan wordt € 34.000.- met eigen middelen gefinancierd. Verkoper financiert € 150.000,- met een achtergestelde lening. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 160.000,-. De looptijd is 48 maanden met een lineaire maandelijkse aflossing. De rente bedraagt 7,5% gedurende de gehele looptijd.

Risico
Dun & Bradstreet geeft voor dit bedrijf een Verhoogd risico aan. De Collin Credit Score komt uit op Ruim voldoende. De debiteur voor de financiering is Jordy II B.V. De lening van de verkopende partij ter hoogte van € 150.000,- wordt achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Ondernemer geeft een persoonlijke borgstelling af ter hoogte van € 160.000,-. De vader van de ondernemer geeft ook een persoonlijke borgstelling af ter hoogte van € 100.000,-. Tenslotte is er een overlijdensrisicoverzekering voor een bedrag van € 160.000,- afgesloten op het leven van de ondernemer. Deze wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.

Leendoel

De lening zal worden gebruikt voor de overname van Jordy B.V. De overname vindt plaats door een activa-passiva transactie. Per 1 januari 2017 zullen de bestaande bedrijfsactiviteiten van Jordy B.V. worden voortgezet in Jordy II B.V. door Johan Schouten. De overname betreft onder andere de bedrijfsinventaris en de klanten. 

Ondernemer

Johan Schouten (36 jaar) is momenteel nog werkzaam als visser op de internationale wateren, waarbij hij regelmatig 6 weken aaneengesloten van huis is. Deze baan is, door de lange reizen en intensieve werkzaamheden, dermate zwaar dat hij graag een nieuwe uitdaging wil aangaan. In de nieuwe situatie zal Johan vaker thuis zijn, waardoor hij meer tijd met zijn vriendin kan doorbrengen.
Hoewel Johan inmiddels al goed geïnformeerd is over de bedrijfsactiviteiten, heeft hij beperkte kennis en ervaring van de branche. Echter, Johan wordt opgeleid en bijgestaan door de verkoper. Daarnaast zal de vriendin van Johan ook in het bedrijf mee gaan werken. Zij heeft relevante werkervaring in de branche.

Onderneming

Jordy II B.V. gaat zich bezighouden met de export van snijbloemen naar Oostenrijk. De oud-eigenaar gaat zich richten op de inkoop van snijbloemen op de veiling. Hij zal ook gaan inkopen voor Jordy II B.V. en is in het bezit van een uitgebreide vergunning om in te kopen op de bloemenveiling.
Vervolgens rijdt men met een volle truck-oplegger combinatie naar Oostenrijk. Men maakt een route langs diverse vaste retailers die de bloemen kopen. Onderscheidend vermogen van de onderneming is de levering aan kleinere verkooppunten buiten de stedelijke gebieden. Er wordt deels op bestelling geleverd, maar er wordt vooral vanuit de vrachtwagen verkocht. Dat betekent dat de chauffeurs ook over verkoopkwaliteiten moeten beschikken. Vertrek is zondag of maandag en terugkomst is op donderdag of vrijdag. Een dergelijke product-/marktcombinatie is niet aantrekkelijk voor de grotere bloemenexporteurs, waardoor Jordy II voldoende onderscheidend vermogen heeft.

Overname bestaande activiteiten
Jordy II B.V. neemt de volledige activiteiten over van Jordy B.V. Dit is inclusief de truck-oplegger combinatie van 2 jaar oud, welke gefinancierd is met een financial lease met een huidig saldo van € 75.000,-. Jordy B.V. liet de afgelopen jaren een stabiele exploitatie zien op basis van vaste klanten en een vaste route. Dezelfde chauffeurs zullen ook betrokken blijven bij het bedrijf.

Visie/doelstelling 
Het eerste doel is om de bestaande activiteiten volledig zelfstandig onder controle te krijgen. De huidige eigenaar heeft zich ertoe verplicht om gedurende een periode van 2 jaar de nieuwe eigenaar te ondersteunen daar waar het nodig is. De verwachting is dat dit sneller kan worden gerealiseerd. Nadat dit proces is afgerond wil de ondernemer gaan onderzoeken of verdere expansie, mogelijk naar Hongarije, mogelijk is.

Organisatie
Johan Schouten is de DGA en zal zelf op termijn ook de ritten naar Oostenrijk gaan uitvoeren, waardoor er, naast de vaste (ervaren) chauffeur, slechts 1 flexibele kracht hoeft te worden ingeschakeld. De huidige eigenaar blijft met zijn bestaande bedrijf de inkoop verzorgen, hij is daar zeer ervaren in. De vriendin van Johan gaat alle ondersteunende werkzaamheden doen. De boekhouding en verslaglegging wordt uitbesteed aan een administratiekantoor. 

Om in het eerste jaar geen loon aan het bedrijf te hoeven onttrekken, blijft Johan in het begin nog visserijwerkzaamheden doen, maar deze zullen worden afgestemd op de inzet voor Jordy II. Hij zal dan voor kortere periodes gaan vissen, waarbij rekening wordt gehouden met de seizoensinvloeden bij Jordy II.

Structuur
De onderneming wordt in een enkelvoudige B.V. geëxploiteerd. 

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

De overdracht vindt plaats middels een activa/passiva transactie waardoor er geen btw betaald wordt voor de overnamesom.

Leenbedrag: € 160.000,-
Rente: 7,5%
Looptijd: 48 maanden, lineaire maandelijkse aflossing

Risico

Zekerheden en voorwaarden

• De debiteur voor de financiering is Jordy II B.V. 
• De heer J.H. Schouten (ondernemer) geeft een persoonlijke borgstelling af voor € 160.000,-. Deze borgstelling heeft op dit moment morele waarde.
• De heer A. Schouten (vader van de ondernemer) geeft een persoonlijke borgstelling af voor € 100.000,-. Deze borgstelling heeft op dit moment materiële waarde.
• De lening van Jordy B.V. (verkopende partij) ter hoogte van € 150.000,- wordt achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Dit betekent dat er geen aflossing plaatsvindt gedurende de looptijd van de lening via Collin. De rente wordt wel betaald.
• Er is een lineair dalende overlijdensrisicoverzekering afgesloten van € 160.000,- op het leven van de heer J.H. Schouten. gedurende de looptijd van de lening. Deze verzekering wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.

Dun & Bradstreet
De Dun & Bradstreet score noteert een Verhoogd risico, mede in verband met het gegeven dat Jordy II B.V. een nieuwe onderneming betreft.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van rentabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit. De score is gebaseerd op de definitieve jaarcijfers 2014 en 2015, tussentijdse cijfers 2016 en de prognoses 2017, 2018 en 2019 van Jordy II B.V. zoals aangeleverd door de adviseur. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

Rentabiliteit
De geprognosticeerde omzet in 2017 bedraagt € 850.000,- met een brutowinstmarge van 35%. Na aftrek van de operationele kosten resteert er een verwachte nettowinst van € 95.000,-. De prognose 2017 sluit aan op de historische exploitatie van Jordy B.V. in 2014, 2015 en 2016. Ondernemer zal in 2017 nog gedeeltelijk werkzaam blijven in de visserij. Hierdoor zal DGA het 1ste jaar geen inkomen onttrekken uit de onderneming, wat een positieve impact zal hebben op de exploitatie. Het verwachte netto cashflow overschot in 2017 bedraagt 52% (score Goed) op een genormaliseerde cashflow van € 105.000,-. Voor 2018 en 2019 is de ondernemer voornemens om de omzet te verhogen naar respectievelijk € 875.000,- en € 900.000,-, onder andere door het afzetgebied uit te breiden. Verder zullen de personeelskosten toenemen, doordat ondernemer salaris zal gaan onttrekken. Per saldo is de verwachting dat de genormaliseerde cashflow stabiel blijft. Voor 2018 wordt er een genormaliseerde cashflow verwacht van € 97.000,-, voor 2019 komt deze naar verwachting uit op € 107.000,-. Dit zou een score Goed opleveren. Omdat de ondernemer een starter is, hebben wij de score afgewaardeerd naar Ruim voldoende.

Solvabiliteit
De ondernemer brengt € 34.000,- eigen middelen in en daarnaast verstrekt de oud-eigenaar een achtergestelde lening van € 150.000,-.De verwachte solvabiliteit ultimo 2017 bedraagt 45% op een balanstotaal van € 405.000,-. Dit zou een score Goed rechtvaardigen. De balans bestaat voor ongeveer 60% uit goodwill. Door winsttoevoeging en afschrijvingen op de goodwill, zal het eigen vermogen naar verwachting jaarlijks verbeteren. Voorzichtigheidshalve hebben wij de score afgewaardeerd naar Ruim voldoende.

Liquiditeit
Bij de start van de onderneming is er een beperkt bedrag aan vlottende activa. Dit type onderneming kent traditioneel een beperkte debiteuren- en voorraadpositie. Het kortlopende deel van de langlopende schuld bedraagt bij aanvang € 53.000,-. De verwachte current ratio ultimo 2017 bedraagt 0,4 en scoort hiermee Matig. De liquide middelen zullen naar verwachting groeien, mede door de winstgevende exploitatie, waardoor de current ratio naar verwachting in 2018 zal uitkomen op 1,4 (score Ruim voldoende). Wij beoordelen de Liquiditeit vooralsnog op Voldoende.

Samenvattend
Rentabiliteit: Ruim voldoende
Solvabiliteit: Ruim voldoende
Liquiditeit: Voldoende
Overall: Ruim voldoende

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen