Samenvatting

Namen Vastgoed B.V. is gespecialiseerd bedrijfsvastgoed in omgeving Flevoland, met name in de omgeving van Lelystad. De ondernemers, de heren De Boer en Houthuijse, hebben jarenlange ervaring op het gebied van vastgoed en vastgoedtransformaties.
Voor dit project is, middels een eerste financiering van € 2.100.000,- door de investeerders van Collin Crowdfund, een kavel aangekocht van 7.730 m² waarop twee hoogwaardige distributiecentra worden gerealiseerd. Voor het grootste distributiecentrum ligt een getekende huurovereenkomst. Voor het kleinere distributiecentrum zijn de ondernemers nog op zoek naar een huurder, maar mogelijk is er een partij gevonden die het object wil kopen. Hier gaat in principe niet de voorkeur naar uit, maar de ondernemers willen dit wel als optie bespreekbaar houden. Na realisatie en volledige verhuur zal de financiering naar verwachting bij een reguliere bank worden geherfinancierd.

De huidige residuele grondwaarde bedraagt € 1.625.000,- De marktwaarde na realisatie in verhuurde staat bedraagt € 7.750.000,- en € 8.500.000,- vrij van verhuur. Door de twee ondernemers wordt er tevens een gezamenlijke borgtocht van € 750.000,- verstrekt welke op dit moment volledig materieel van aard is. 

De LTV (Loan to Value; de verhouding tussen het leenbedrag en de marktwaarde na realisatie van het onroerend goed) bedraagt 72% na realisatie.

Namen Vastgoed B.V. heeft in oktober 2024 een financiering gerealiseerd via de investeerders van Collin Crowdfund. Tot op heden is er altijd aan de betalingen aan Collin Crowdfund voldaan.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 6.660.000,-. De eigen inbreng bedraagt € 1.060.000,-. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 5.600.000,- welke is opgeknipt in twee leningdelen. Het eerste leningdeel bedroeg € 2.100.000,-. Deze lening kent een grootte van € 3.500.000,- (welke voor € 2.900.000,- wordt ingevuld door de investeerders van Collin Crowdfund en voor € 600.000,- door private investeerders). De eerste en tweede tranche van de financiering worden onder gelijke voorwaarden qua zekerheden (pari passu) verstrekt, zodat de investeerders in de twee leningdelen dezelfde (zekerheids)positie hebben. 

De looptijd van deze financiering is 17 maanden aflossingsvrij, met een uiterlijke looptijd tot 19-09-2026 (gelijk aan de vorige lening) met derhalve een slottermijn van € 2.900.000,-. De rente bedraagt 9,0% per jaar gedurende de gehele looptijd.

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Laag risico. De overall Collin Credit Score is Goed.

• De geldnemers zijn Namen Vastgoed B.V., Namen Project Kavel 19 B.V., J. West Holding B.V. en Palmera Holding B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 5.600.000,- op het perceel grond met als Sterkenburg 20 en 22 te Almere, kadastraal bekend als sectie D, nummer 2125 te Almere, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Het onroerend goed kent een huidige marktwaarde van € 1.625.000,- en een waarde na oplevering van € 7.750.000,- in verhuurde staat op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 25-09-2024. 
• De heer Houthuijse en zijn partner mevrouw Van ’t Net en de heer De Boer geven een gezamenlijke borgstelling af van € 750.000,-. De privévermogenspositie van de natuurlijke personen is op dit moment volledig materieel van aard op basis van de overwaarde het vastgoed in privé en het vermogen in de holding. 
• Er wordt voor dit leningdeel een rentedepot van € 333.975,60 voor de eerste 14 termijnen aangehouden. Het rentedepot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor dit leningdeel een bouwdepot van € 2.521.012,40 aangehouden. Dit bouwdepot wordt uitgekeerd op basis van bouwtermijnen. Het bouwdepot wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop of herfinanciering van één van de kavels wordt er deelroyement verleend bij aflossing. Per kavel wordt er het volgende afgelost op de twee verstrekte leningen, waarbij als eerste de eerste lening wordt afgelost:
  • Sterkenburg 20: € 2.100.000,-
  • Sterkenburg 22: € 3.500.000,-
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de Lening de Lening algeheel of gedeeltelijk vervroegd af te lossen tegen een extra vergoedingsrente van 1 maand voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden voor einddatum de Lening algeheel of gedeeltelijk vervroegd af te lossen zonder extra vergoedingsrente.

Leendoel

De financiering wordt aangewend voor de koop van bouwgrond en de ontwikkeling van twee bedrijfshallen op de betreffende kavel.

Ondernemer

De heer Houthuijse is een ervaren vastgoedinvesteerder met een sterke focus op projectmanagement en veranderprocessen en heeft een achtergrond in managementfuncties binnen de voedselveiligheid branche.

De heer De Boer heeft een achtergrond in de bouw en ontwikkeling, waar hij zich heeft gespecialiseerd in exclusieve bouw- en verbouwprojecten. Als gevolg van gezondheidsproblematiek in het verleden heeft hij te maken met een lopend faillissement in een andere juridische structuur, dat verder niet gerelateerd is aan Namen Vastgoed B.V.

Mevrouw Houthuijse-Van ’t Net, de partner van de heer Houthuijse, is ook betrokken bij de onderneming en heeft ruime ervaring in financiële administratie en projectmanagement, specifiek in de bouwsector.

Onderneming

Namen Vastgoed B.V. is een zelfstandige, landelijk opererende projectontwikkelaar die zich richt op de nieuwbouw van bedrijfshuisvesting en herontwikkeling. Het bedrijf onderscheidt zich door een sterke focus op kwalitatief, duurzaam en representatief vastgoed. Hun kernwaarden zijn betaalbaarheid en functionaliteit, waarmee ze een breed scala aan bedrijven bedienen, van start-ups tot gevestigde ondernemingen.

De missie van Namen Vastgoed is het creëren van hoogwaardige vastgoedoplossingen die aansluiten bij de wensen van eindgebruikers en bijdragen aan de gemeenschap. Hun visie is gericht op innovatie en duurzaamheid, waarbij ze streven naar het beste resultaat in samenwerking met gemeenten en beleidsmakers.

De juridische structuur is gewijzigd sinds de eerdere financieringen. Voor het project van Kavel 19 zal Namen Project Kavel 19 B.V. mee worden genomen als mede geldnemer.

Project Kavel 19
Het project is gelegen op bedrijventerrein Stichtsekant aan de oostkant van Almere, direct gelegen aan de A27. De locatie is kadastraal bekend als gemeente Almere (oorspronkelijk sectie D nummer 1938) en inmiddels gesplitst het perceel D 2125. Op deze locatie vindt de aankoop en ontwikkeling plaats van twee hoogwaardige bedrijfsunits met logistieke functie. Dankzij de directe aansluiting op de A27 en nabijheid van de A6 en A1, is de locatie uitstekend bereikbaar voor zowel regionaal als nationaal goederenvervoer. Schiphol is binnen circa 37 minuten bereikbaar. Dit maakt het terrein uitermate geschikt voor distributie en logistieke dienstverlening.

Hal 1 – Sterkenburg 20: Deze unit omvat een bedrijfshal met kantoorruimte met een totale oppervlakte van 1.751 m², waarvan circa 1.646 m² bedrijfsruimte en 104 m² kantoorruimte. De hal heeft een vrije hoogte van circa 11 meter en een maximale vloerbelasting van 5.000 kg/m². De logistieke voorzieningen bestaan uit één overheaddeur, één loadingdock en 21 parkeerplaatsen op eigen terrein. Het volledige buitenterrein wordt omheind en voorzien van een toegangspoort.

Hal 2 – Sterkenburg 22: Deze unit betreft een grotere bedrijfshal met kantoor- en opslagfuncties met een totaal vloeroppervlak van 4.053 m², verdeeld over drie bouwlagen. Ook hier geldt een vrije hoogte van circa 11 meter en een vloerbelasting van 5.000 kg/m². De hal is uitgerust met twee overheaddeuren, één loadingdock en beschikt over 58 parkeerplaatsen. Ook dit terrein is volledig omheind en afsluitbaar. 

Waardering: Volgens het taxatierapport bedraagt de totale marktwaarde van het project € 8.500.000,- bij verkoop. De waardeverdeling is als volgt:

• Sterkenburg 20: € 2.810.950,- (33,07% van de totale waarde)
• Sterkenburg 22: € 5.689.050,- (66,93% van de totale waarde)

Deze verhouding weerspiegelt de verschillen in oppervlak, voorzieningen en gebruikswaarde.

Vergunningen: De omgevingsvergunning voor de ontwikkeling is aangevraagd, maar nog niet onherroepelijk verleend. Indien de vergunning niet wordt verkregen, zal er geen bouw plaatsvinden. In dat geval blijft alleen de verkoop van de grond over. Er zijn op basis van ervaring en het vergunningstraject tot dusver geen signalen dat de vergunning structurele vertraging zal oplopen.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 5.600.000,-, waarvan € 2.900.000,- middels dit tweede leningdeel via Collin Crowdfund
Rente: 9,0%
Looptijd: 17 maanden, volledig aflossingsvrij met derhalve een slottermijn ter hoogte van € 2.900.000,-.

Overige financiers:
Er is een verhuurd pand in Namen Vastgoed B.V. dat momenteel is gefinancierd door Mogelijk B.V. en er loopt een project dat eerder is gefinancierd door Collin Crowdfund.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor zowel Namen Vastgoed B.V., Namen Project Kavel 19 B.V. en Palmera Holding B.V. is Laag risico. De kwalificatie voor J. West Holding B.V. is Minimaal risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. Deze score is gebaseerd op basis van diverse taxatierapporten, jaarcijfers, IB-aangiftes en de offerte aannemer. De overall Collin Credit Score is Goed.

Afloscapaciteit 
Op basis van de samengestelde cijfers van de geldnemers en de lopende projecten bedraagt de totale omzet € 15.647.000,- met een nettowinst van € 1.754.000,- en een netto cashflowoverschot van € 725.000,-. Wij kwalificeren hiermee de afloscapaciteit als Goed.

Solvabiliteit
De solvabiliteit op basis van de samengestelde jaarcijfers 2023 en de lopende projecten bedraagt circa 33% op een totaalbalans van € 16.224.000,-. Wij kwalificeren hiermee de solvabiliteit als Ruim voldoende.

Zekerheden en voorwaarden 

• De geldnemers zijn Namen Vastgoed B.V., Namen Project Kavel 19 B.V., J. West Holding B.V. en Palmera Holding B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 5.600.000,- op het perceel grond met als Sterkenburg 20 en 22 te Almere, kadastraal bekend als sectie D, nummer 2125 te Almere, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Het onroerend goed kent een huidige marktwaarde van € 1.625.000,- en een waarde na oplevering van € 7.750.000,- in verhuurde staat op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 25-09-2024. 
• De heer Houthuijse en zijn partner mevrouw Van ’t Net en de heer De Boer geven een gezamenlijke borgstelling af van € 750.000,-. De privévermogenspositie van de natuurlijke personen is op dit moment volledig materieel van aard op basis van de overwaarde het vastgoed in privé en het vermogen in de holding. 
• Er wordt voor dit leningdeel een rentedepot van € 333.975,60 voor de eerste 14 termijnen aangehouden. Het rentedepot zal worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Er wordt voor dit leningdeel een bouwdepot van € 2.521.012,40 aangehouden. Dit bouwdepot wordt uitgekeerd op basis van bouwtermijnen. Het bouwdepot wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Bij verkoop of herfinanciering van één van de kavels wordt er deelroyement verleend bij aflossing. Per kavel wordt er het volgende afgelost op de twee verstrekte leningen, waarbij als eerste de eerste lening wordt afgelost:
  • Sterkenburg 20: € 2.100.000,-
  • Sterkenburg 22: € 3.500.000,-
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de Lening de Lening algeheel of gedeeltelijk vervroegd af te lossen tegen een extra vergoedingsrente van 1 maand voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden voor einddatum de Lening algeheel of gedeeltelijk vervroegd af te lossen zonder extra vergoedingsrente.

Door zowel de eerste hypothecaire inschrijving, het bouw- en rentedepot als de gezamenlijke persoonlijke borgstelling kwalificeren wij de zekerheden als Goed. 

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Goed. 
Solvabiliteit: Ruim Voldoende
Zekerheden: Goed
Overall: Goed

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen