Samenvatting

De ondernemer, de heer R. Bordewin, heeft reeds jaren een bedrijf in communicatiedisplays voor de horeca, tankstations etc. Een aantal jaren geleden is hij daarnaast gestart met de aanleg van padelbanen in Limburg en Duitsland. Na een aantal aanloopproblemen heeft hij nu het goede product en de juiste leveranciers om te kunnen groeien met deze activiteit. Met deze crowdfunding komt er extra werkkapitaal en worden de aflossingen gedrukt. 

Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving verkregen op het bedrijfsmatig onroerend goed welke gedeeltelijk in eigen gebruik is. Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 1.280.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum 10-1-2025. De LTV (Loan-to-Value) bedraagt derhalve 74% bij de start en 64% ten tijde van de slottermijn. Daarnaast geeft de ondernemer een borgstelling af ter hoogte van € 300.000,-. 

Financieringsbehoefte
De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 950.000,-. De looptijd is 48 maanden waarvan de eerste 12 maanden aflossingsvrij. Vanaf de 13e maand geldt een lineaire maandelijkse aflossing met een slottermijn van € 825.000,-. De rente bedraagt 8,0% per jaar gedurende de gehele looptijd. 

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Laag risico. De overall Collin Credit Score is Ruim Voldoende. De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De geldnemers zijn Rebow Holding B.V., Admirror B.V., Flow Padel B.V. en Rebow Communicatie B.V.
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 950.000,- verkregen op het onroerend goed met als adres de Valkenberg 6 en 6 A, 6301PM Valkenburg, kadastraal bekend als sectie B nummer 2188 en 2441 te Houthem. Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 1.280.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 10-1-2025.
• De ondernemer R. Bordewin verstrekt een borgtocht van € 300.000,- ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze borgtocht is op dit moment materieel op basis van overwaarde (€ 301.000,-) op zijn woning
• De huidige en toekomstige huurpenningen van het onroerend goed met als adres de Valkenberg 6 en 6 A, 6301PM Valkenburg, kadastraal bekend als sectie B nummer 2188 en 2441 te Houthem worden verpand ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Leendoel

Het leendoel is de herfinanciering van de bestaande lening om zo extra middelen vrij te kunnen maken voor betaling van de corona schulden zodat de maandelijkse lasten lager worden. Daarnaast wordt extra werkkapitaal vrijgemaakt voor een betere liquiditeitspositie.

Ondernemer

Remy Bordewin (46) is een gedreven ondernemer met een groot netwerk in Limburg en over de grens in Duitsland. Hij is een ras ondernemer en altijd op zoek naar nieuwe mogelijkheden. Hij heeft 2 kinderen en woont samen in een jaren 30 woning welke hij een paar jaar geleden flink heeft gerenoveerd.

Onderneming

Via Admirror worden digitale spiegels en communicatie displays voor binnen en buiten verkocht aan horecabedrijven, scholen, overheden, luchthavens, en tankstations (m.n. in Nederland en Duitsland). Het verdienmodel bestaat zowel uit de verkoop van spiegels en zuilen als een maandelijkse fee betaling van
gebruik van de software en het CMS systeem om alles online aan te sturen. Daarnaast zijn er door de jaren heen ook 800 eigen spiegels en screens in bruikleen geplaatst en worden hierop advertentie-inkomsten ontvangen door Admirror. Deze spiegels zijn en blijven eigendom van Admirror. Momenteel is men bezig met een landelijke uitrol, samen met een franchisepartner, om een landelijk dekkend spiegelnetwerk te hebben door heel Nederland in de beste horecazaken. 
In 2022 is de ondernemer naast bovenstaande activiteiten begonnen met de bouw van padelbanen. Het aantal padelbanen is de laatste jaren sterk gestegen in Nederland. Inmiddels zijn er 33 banen geplaatst door de ondernemer waarbij de banen ingekocht worden in Portugal. De potentie van het bouwen van padelbanen in Duitsland is groot, mede omdat de ondernemer met Admirror al actief is in Duitsland. De Duitse padelmarkt ontwikkelt zich nog, maar de opstartfase heeft geld gekost. Niet alleen vanwege opstartkosten maar ook vanwege problemen en kinderziektes met het aanleggen van banen waardoor de kostprijs te hoog was in combinatie met te hoge lasten en onvoorziene problemen. De samenwerking met de Portugese leverancier bleek inefficiënt en leidde tot vertraging en hogere kosten. De kooiconstructies worden nu zelf gemaakt (inkoop staal Luxemburg, galvaniseren en coaten in de buurt) waardoor er met voorraden gewerkt kan worden en opdrachtgevers veel beter en sneller geholpen kunnen worden. Ondernemer heeft eind 2024 de tijd en de rust genomen om de kwaliteit van deze “eigen banen” te optimaliseren om hiervan in 2025 en verder de vruchten te plukken. De eerste versie “eigen banen” zijn recentelijk geplaatst in Landgraaf en Schinveld. Omwille van bedrijfseconomische redenen is Padelution B.V. eind 2024 via een wettelijk toegestane turbo-liquidatie opgeheven. De activiteiten zijn voortgezet via Flow Padel B.V., dat eigendom is van dezelfde ondernemer.
Onroerend goed
Het onroerend goed betreft een bedrijfscomplex bestaande uit een bedrijfshal in twee bouwlagen (groot ca. 1.050 m2), een bedrijfsverzamelgebouw met kantoren en atelierruimten (groot ca. 1.359 m2) en kantoren op de verdieping (groot ca. 225 m2). Het geheel staat op een perceel grond groot 3.450 m2. Het oorspronkelijke bouwjaar is 1996. Het onroerend goed is deels in eigen gebruik en deels verhuurd. De huidige huuropbrengsten bedragen € 91.344,-. De totale markthuur als gehele pand zou worden verhuurd is € 159.050,-

Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 1.280.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum 10-1-2025. De LTV (Loan-to-Value) bedraagt derhalve 74% bij de start en 64% ten tijde van de slottermijn.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 950.000,-
Rente: 8,0%
Looptijd: 48 maanden waarvan de eerste 12 maanden aflossingsvrij en daarna een lineaire maandelijkse aflossing met een slottermijn van € 825.000,-

Overige financiers
Naast de crowdfunding loopt er nog een aflossingsvrije Debitroom kredietfaciliteit van € 450.000,- waar op dit moment € 325.000,- van is benut.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Rebow Holding B.V. en Rebow Communicatie B.V. is Laag risico. Voor Admirror B.V. en Flow Padel B.V. is de kwalificatie Gemiddeld risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is gebaseerd op de geconsolideerde jaarcijfers 2023 en 2024 en de prognoses voor 2025 en 2026. De overall score is Ruim Voldoende.

Afloscapaciteit 
In 2023 bedroeg de geconsolideerde omzet € 1.560.000,- met een kleine positieve cashflow welke wel onvoldoende was voor de aflossingsverplichtingen. Dit had te maken met veel incidentele lasten door de opstart van de padelactiviteiten. De geconsolideerde omzet 2024 bedraagt € 895.000,- met een netto cashflowtekort van € 10.000,-. Ook dit heeft te maken met de situatie rondom de bouw van de padelbanen welke sinds eind 2024 is opgelost. Voor 2025 wordt in een voorzichtige opzet een omzet van € 1.525.000,- verwacht met een netto cashflowoverschot van € 54.000,- verwacht. Op basis van een optimistischere prognose mede gebaseerd op het vollopen van de orderportefeuille wordt een omzet van € 2.125.000,- verwacht. We kwalificeren de afloscapaciteit mede omdat het op prognoses is gebaseerd als Voldoende.

Solvabiliteit
Ultimo 2023 bedraagt de geconsolideerde solvabiliteit 41% op een balanstotaal van € 3.130.000,-. Ultimo 2024 was dit 39% op een totaal van € 2.484.000,-. Op de balans na investering bedraagt de solvabiliteit 38% op een balanstotaal van € 2.517.000,-. We kwalificeren de solvabiliteit als Goed.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemers zijn Rebow Holding B.V., Admirror B.V., Flow Padel B.V. en Rebow Communicatie B.V.
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 950.000,- verkregen op het onroerend goed met als adres de Valkenberg 6 en 6 A, 6301PM Valkenburg, kadastraal bekend als sectie B nummer 2188 en 2441 te Houthem. Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 1.280.000,- conform een taxatierapport met als waardepeildatum d.d. 10-1-2025.
• De ondernemer R. Bordewin verstrekt een borgtocht van € 300.000,- ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze borgtocht is op dit moment materieel op basis van overwaarde (€ 301.000,-) op zijn woning
• De huidige en toekomstige huurpenningen van het onroerend goed met als adres de Valkenberg 6 en 6 A, 6301PM Valkenburg, kadastraal bekend als sectie B nummer 2188 en 2441 te Houthem worden verpand ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Door met name de hypothecaire inschrijving kwalificeren we de zekerheid als goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Voldoende
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed
Overall: Ruim Voldoende

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen