Samenvatting

De familie Retzer heeft eerder in 2025 een financiering verkregen ten behoeve van de renovatie van objecten in haar vastgoedportefeuille. De wens is om nu opnieuw een financiering aan te trekken voor hetzelfde leendoel, maar ditmaal voor een object binnen Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG.

Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG opereert als een vermogensbeheerbedrijf dat bestaande panden verwerft, deze indien nodig renoveert en huurverhogingen doorvoert, om ze vervolgens op de lange termijn in de eigen portefeuille aan te houden. De familie Retzer bezit in totaal vijf vastgoedbedrijven, waarvan de meeste commerciële panden zijn.

Om de vastgoedportefeuille verder te verbeteren zal deze financiering worden aangewend voor het onderhoud van het onroerend goed aan de Im Spinnerweg 51-54 in Eitorf.

Als zekerheid worden zowel een tweede als vierde hypothecaire inschrijving verkregen op twee objecten die eerder zijn gefinancierd door de investeerders van Collin Crowdfund. Daarnaast wordt de eigenaar van deze twee objecten,  Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG middels een “notarielles Schuldanerkenntnis” met directe executiemogelijkheid notarieel meeverbonden voor € 500.000,-. Dit sterke Duitse instrument biedt extra zekerheid. Aanvullend geven mevrouw Elke Retzer (moeder) en de heer Prof. Dr. Oleg Retzer (vader) ieder een borgstelling af van € 150.000,- welke momenteel ook materieel van aard is.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 1.095.000,-. Vanuit eigen middelen wordt er € 95.000,- ingebracht. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 1.000.000,-. De looptijd is 16 maanden, geheel aflossingsvrij. De rente bedraagt 9% per jaar gedurende de gehele looptijd. 

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie is Verhoogd risico. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

• De geldnemer is Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG
• Er wordt een hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 1.000.000,- op het onroerend goed met als adres:
  • Straßburger Str. 5, 37269 Eschwege (Duitsland). Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 2.600.000,- op basis van een taxatierapport met als waardepeildatum 3-11-2025. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving van € 2.600.000,- (vorige lening bij Collin Crowdfund van Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG) en een openstaande schuld van € 2.600.000,- per d.d. 28-3-2026 welke ook geldt voor de Pestalozzistraße 45.
  • Pestalozzistraße 45, 17438 Wolgast (Duitsland). Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 5.190.000,- op basis van een taxatierapport met als waardepeildatum 4-11-2025. Deze is voorbelast met een eerste en tweede hypothecaire inschrijving van gezamenlijk € 2.506.000,- en een openstaande schuld van € 1.703.000,- en derde hypothecaire inschrijving van € 2.600.000,- (vorige lening bij Collin Crowdfund van Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG) en een openstaande schuld van € 2.600.000,- per d.d. 28-3-2026 welke ook geldt voor de Straßburger Str. 5. 
    • De gezamenlijke waarde van de twee objecten bedraagt € 7.790.000,- met een overwaarde van € 3.487.000,-.
• Mevrouw E. Retzer geeft een borgstelling af voor € 150.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed in privé welke in gezamenlijk bezit is met de heer O. Retzer.
• De heer O. Retzer geeft een borgstelling af voor € 150.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed in privé welke in gezamenlijk bezit is met mevrouw E. Retzer.
• Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG wordt middels een “notarielles Schuldanerkenntnis” met directe executiemogelijkheid notarieel meeverbonden voor € 500.000,-. Dit sterke Duitse instrument biedt extra zekerheid, welke momenteel materieel van aard is. De Dun & Bradstreet kwalificatie voor Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG is Laag risico.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden ter hoogte van € 954.625,- ten behoeve van de verbouwing aan de Im Spinnerweg 51-54 in Eitorf (Duitsland). Het bouwdepot wordt op factuurbasis uitgeboekt aan Geldnemer en wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste drie maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de eerste 10 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen twee maanden vergoedingsrente voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 6 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen een maand vergoedingsrente voor de investeerders.

Leendoel

Deze financiering wordt aangewend voor onderhoudskosten van het object aan de Im Spinnerweg 51-54 in Eitorf.

Ondernemer

De familie Retzer is al 35 jaar actief in de vastgoedsector. Door zijn professionele werk als taxateur heeft prof. Dr. O. Retzer contacten in de vastgoedsector, ziet hij kansen en kan hij deze bekwaam beoordelen. Zo hebben hij en zijn vrouw zich gespecialiseerd in de aankoop van commercieel gebruikte panden onder gunstige voorwaarden met een ongeschikte huurderstructuur.

In de tussentijd zijn de twee zonen, die beiden ook taxateurs zijn, steeds meer betrokken bij het familiebedrijf. Een van de actuele onderwerpen van de zonen is het updaten van de IT-infrastructuur om zo het beheren van het portfolio te vergemakkelijken.

Onderneming

Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG opereert als een vermogensbeheerbedrijf die bestaande panden verwerft, indien nodig renoveert, nieuwe huurders aantrekt en huurverhogingen uitvoert om deze panden vervolgens op de lange termijn in hun eigen portefeuille te houden. De familie Retzer bezit in totaal 5 vastgoedbedrijven, waarvan de meeste commerciële panden zijn.

De eigendommen die in bezit zijn binnen de groep, worden momenteel nog steeds voornamelijk beheerd door Elke en Oleg Retzer. De opvolging in het familiebedrijf is echter al voorbereid en ingezet, zodat de twee zonen Martin en Christian al bij het bedrijf betrokken zijn en steeds meer taken en verantwoordelijkheden op zich nemen in de operationele activiteiten. De 35 jaar ervaring in de vastgoedsector zal zo worden doorgegeven aan de volgende generatie. 

Om de vastgoedportefeuille verder te verbeteren wordt deze financiering aangewend worden voor het onderhoud van het onroerend goed aan de Im Spinnerweg 51-54 in Eitorf.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 1.000.000,-
Rente: 9%
Looptijd: 16 maanden, aflossingsvrij

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG is Verhoogd risico.

Collin Crowdfund werkt in Duitsland, naast Dun & Bradstreet, samen met het onafhankelijke creditratingbureau Creditreform. De kwalificatie van Creditreform wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG is Matig risico. 

Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Verhoogd risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De overall Collin Credit Score is gebaseerd op de privé vermogenssituatie van de borgen, de materialiteit van de “notarielles Schuldanerkenntnis”, taxatierapporten van het onroerend goed waarop hypotheek wordt verkregen, jaarcijfers 2023, concept cijfers 2024, kolommenbalansen 2025, offertes ten behoeve van de verbouwing en huurcontracten. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

Afloscapaciteit 
De onderneming heeft over 2024 een omzet van € 758.000,- met een netto cashflowoverschot van € 204.000,-. Over 2025 een omzet van € 1.800.000,- met een netto cashflowverlies van € 55.000,- vanwege hoge kosten van renovatie in het onroerend goed. Dit heeft er wel voor gezorgd dat de onderneming de huur heeft kunnen verhogen van € 800.000,- in 2024 naar € 1.800.000,- in 2025 en €2.320.000,- in 2026. Vanwege het verlies in 2025 kwalificeren wij voorzichtigheidshalve de Afloscapaciteit als Voldoende.

Solvabiliteit
Na investering bedraagt de solvabiliteit 60% op een balans totaal van € 26.431.000,-. Vanwege de grote stille reserves kwalificeren wij voorzichtigheidshalve de Solvabiliteit als Goed.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemer is Retzer Industry Eitorf GmbH & Co. KG
• Er wordt een hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 1.000.000,- gevestigd op het onroerend goed met als adres:
  • Straßburger Str. 5, 37269 Eschwege (Duitsland). Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 2.600.000,- op basis van een taxatierapport met als waardepeildatum 3-11-2025. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving
  • Pestalozzistraße 45, 17438 Wolgast (Duitsland). Het onroerend goed kent een marktwaarde van € 5.190.000,- op basis van een taxatierapport met als waardepeildatum 4-11-2025. Deze is voorbelast met een eerste en tweede hypothecaire inschrijving van gezamenlijk € 2.506.000,- en een openstaande schuld van € 1.703.000,- en een derde hypothecaire inschrijving van € 2.600.000,- (vorige lening bij Collin Crowdfund van Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG) en een openstaande schuld van € 2.600.000,- per d.d. 28-3-2026 welke ook geldt voor de Straßburger Str. 5. 
    • De gezamenlijke waarde van de twee objecten bedraagt € 7.790.000,- met een overwaarde van € 3.487.000,-.
•  Mevrouw E. Retzer geeft een borgstelling af voor € 150.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed in privé welke in gezamenlijk bezit is met de heer O. Retzer.
• De heer O. Retzer geeft een borgstelling af voor € 150.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed in privé welke in gezamenlijk bezit is met mevrouw E. Retzer.
• Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG wordt middels een “notarielles Schuldanerkenntnis” met directe executiemogelijkheid notarieel meeverbonden voor € 500.000,-. Dit sterke Duitse instrument biedt extra zekerheid, welke momenteel materieel van aard is. De Dun & Bradstreet kwalificatie voor Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG is Laag risico.
• Er wordt voor deze lening een bouwdepot aangehouden ter hoogte van € 954.625,- ten behoeve van de verbouwing aan de Im Spinnerweg 51-54 in Eitorf (Duitsland). Het bouwdepot wordt op factuurbasis uitgeboekt aan Geldnemer en wordt verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste drie maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de eerste 10 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen twee maanden vergoedingsrente voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 6 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen een maand vergoedingsrente voor de investeerders.

Door zowel de twee hypothecaire inschrijvingen met een totale overwaarde van € 3.487.000,-, de twee materiële borgstellingen en de Notarielles Schuldanerkentnis van Retzer Real Estate I GmbH & Co. KG kwalificeren wij de Zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Voldoende
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed 
Overall: Ruim voldoende

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.