Non publieke funding
Samenvatting
Deze lening betreft een non-publieke funding. Vandaar dat u deze pitch niet op de website van Collin kunt terugvinden. De lening wordt bij een select aantal investeerders kenbaar gemaakt. Deze pitch wordt dan ook vertrouwelijk met u gedeeld.
CleanLease is een organisatie met een historie van meer dan 100 jaar. Het bedrijf is gespecialiseerd in het reinigen en verhuren van hoogwaardig kwaliteit (gedeeltelijk gechipt) textiel. Dit doen zij in Nederland en België vanuit meer dan 25 vestigingen. De klanten zijn voornamelijk ziekenhuizen, zorginstellingen en vakantieparken. Met een omzet van meer dan 240 miljoen en ruim 2.600 medewerkers is CleanLease de marktleider in deze sector.
De periode van 2020 tot 2022 was voor CleanLease een uitdagende periode. Eerst kreeg het bedrijf te maken met de effecten van Covid en vervolgens de stijgende energiekosten. In deze periode heeft CleanLease gebruik gemaakt van uitstelregelingen en Covidsteun van de Nederlandsche en Belgische Overheden. Het bedrijf heeft toen een complete financiële herstructurering gedaan.
In 2023 heeft het bedrijf volledig ingezet op verbetertrajecten in performance, door versimpelen, versnellen van de activiteiten middels innovatieve aanpassingen in het bedrijfsproces. De resultaten van 2023 laten zien dat een groot deel van deze performance verbeteringen al zijn gerealiseerd door CleanLease.
De nu gevraagde financiering van in totaal € 5.000.000,- wordt gebruikt voor de financiering van het werkkapitaal om daarmee de crediteurentermijn te verbeteren. Als zekerheden wordt een eerste hypotheek van € 3.875.000,- verkregen op onroerend goed in België, gevestigd op het pand aan de Industrieweg 27, 2320 te Hoogstraten (België), met een waarde van € 3.875.000,-. Daarnaast wordt de totale textiel voorraad in Nederland verpand, (dit bestaat naast plattextiel voor een grootdeel uit gechipte bedrijfs-/ beroepskleding). De boekwaarde hiervan is circa € 28.000.000,-, waarvan circa € 12.000.000,- gechipt en dus traceerbaar is. Dit is voornamelijk de bedrijfskleding van zorginstellingen zoals de grote ziekenhuizen waar ook terugkoopverklaringen op rusten. De in de terugkoopverklaringen opgenomen restwaarde wordt vastgesteld op basis van ouderdom en aantal wasbeurten. Deze restwaardes zijn hoger dan de boekwaarde waarmee sprake is van een stille reserve in de voorraad. Tevens is er een pandrecht op de inventaris. Ook wordt er een borgstelling verkregen ter hoogte van € 500.000,- door enkele bestuurders van de organisatie, welke materieel van aard is.
Financieringsbehoefte
De gevraagde financiering bedraagt € 5.000.000,-, met een ondergrens van € 4.000.000,-, welke ingevuld wordt door een combinatie van een private lening ter hoogte van € 2.350.000,- en deze crowdfundlening van € 2.650.000,-. De looptijd is 24 maanden aflossingsvrij. De rente bedraagt 10% per jaar gedurende de gehele looptijd.
Alle investeerders (privaat danwel via deze crowdfund lening) hebben een gelijke zekerheidspositie. De totale financiering zal ten alle tijde maximaal € 5.000.000,- en minimaal € 4.000.000,- bedragen, waarbij er met communicerende vaten gewerkt wordt. De uitboeking van de totale financiering vindt in een keer plaats na succesvolle funding.
Risico
De Dun & Bradstreet Kwalificatie voor deze aanvraag is Laag risico. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende. De gestelde zekerheden en voorwaarden zijn:
- De geldnemers zijn Consolidated Textile Services B.V. en haar onderliggende Nederlandse entiteiten (zie hiervoor de juridische structuur).
- Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 3.875.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Industrieweg 27, 2320 te Hoogstraten (België), verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed kent een waarde van € 3.875.000,- op basis van een taxatierapport met waarde peildatum 25-09-2023.
- Zeldenthuis Beheer B.V. en AP Holding Zaanstroom B.V. geven een gezamenlijke borgstelling af voor € 500.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van het eigen vermogen in deze B.V.’s.
- De (huidige en toekomstige) roerende zaken, zijnde textiel, machines en containers van de geldnemers van de Nederlandse activiteiten worden verpand aan de investeerders, met een uitzondering van het linnentextiel van CleanLease B.V. waar al een pandrecht op rust.
- Bij verkoop van het onroerend goed met als adres Industrieweg 27, 2320 Te Hoogstraten (België) wordt minimaal € 2.000.000,- op de lening afgelost, tenzij de hoofdsom lager is dan € 5.000.000,- door een lagere funding. Dan wordt evenredig de aflossing verlaagd. De aflossing zal zonder extra vergoedingsrente geschieden. De eventuele extra aflossing op basis van een extra operational lease van aanwezige roerende goederen telt hierin niet mee.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de eerste 12 maanden de lening algeheel vervroegd af te lossen tegen een vergoedingsrente van 1 maand voor de investeerders. Aanvullend heeft geldnemer de mogelijkheid om gedurende de laatste 12 maanden voor einddatum van de lening de lening algeheel vervroegd af te lossen zonder extra vergoedingsrente voor de investeerders.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om eenmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om haar roerende goederen middels operational lease te herfinancieren. In dat geval zal het specifieke roerende object(en) vrijgegeven worden uit de verpanding onder vervroegde aflossing van 25% van de boekwaarde ultimo 2023. Bovengenoemde vervroegde afloscondities zullen hierbij van toepassing zijn.
Leendoel
De lening wordt aangewend voor het verwerven van werkkapitaal om daarmee de crediteurentermijn te optimaliseren.
Ondernemer
CleanLease is een organisatie met een historie van meer dan 100 jaar. Het bedrijf is gespecialiseerd in het reinigen en verhuren van hoogwaardig kwaliteit (gedeeltelijk gechipt) textiel. Dit doen zij in Nederland en België vanuit meer dan 25 vestigingen. De klanten zijn voornamelijk ziekenhuizen, zorginstellingen en vakantieparken. Met een omzet van meer dan 240 miljoen en ruim 2.600 medewerkers is CleanLease de marktleider in deze sector.
Onderneming
CleanLease is de marktleider op het gebied van het reinigen en verhuren van hoge kwaliteit textiel aan ziekenhuizen, zorginstellingen en vakantieparken, zowel in Nederland als in België. CleanLease heeft meer dat 25 vestigingen door Nederland en België en wordt centraal geleid vanuit Koudekerk aan den Rijn in Nederland. In België beschikt het over een hoofdkantoor gevestigd in Oedelem. Er werken ca. 2.600 medewerkers bij de onderneming.
CleanLease heeft een rijke geschiedenis die teruggaat naar de oprichting meer dan 100 jaar geleden. De evolutie van het bedrijf bestaat uit groei, innovatie en aanpassing aan veranderende marktomstandigheden. CleanLease werd opgericht als een lokaal wasserijbedrijf in Nederland. In deze beginjaren richtte het bedrijf zich voornamelijk op het reinigen van huishoudelijk linnengoed en kleding. Naarmate de industrie groeide, breidde CleanLease zijn diensten uit en begon zich te specialiseren in het reinigen van textiel voor bedrijven, waaronder ziekenhuizen en hotels. Deze periode markeerde het begin van de focus op de zakelijke markt. Later investeerde CleanLease in moderne was- en reinigingstechnologieën om efficiënter en milieuvriendelijker te werken. Dit tijdperk zag de introductie van geavanceerde wasprocessen en de opkomst van een duurzamere bedrijfsvoering. Door de jaren heen onderging CleanLease verschillende fusies en overnames om zijn marktaandeel te vergroten en zijn dienstverlening te verbeteren. In 2018 nam Active Capital Partners als investeerder de plaats in van Egeria.
In 2019 nam CleanLease concurrent Lips+ over, gevolgd door het Belgische Malysse, waarna de grootste linnenverhuurder en wasserij van de Benelux ontstond. In 2020 werd ook nog Wasserij Gaverland overgenomen.
Juridische structuur
Financieringsbehoefte
Werkkapitaal | € 5.000.000,- |
Totale investering | € 5.000.000,- |
Private lening | € 2.350.000,- |
Lening via Collin Crowdfund | € 2.650.000,- |
Leenbedrag: Totaal € 5.000.000,- waarvan € 2.650.000,- via Collin Crowdfund en € 2.350.000,- via private lening waarbij er gewerkt wordt met communicerende vaten.
Rente: 10%
Looptijd: 24 maanden, aflossingsvrij.
Risico’s
Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Consolidated Textile Services B.V. is Laag risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.
Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. Voor het bepalen van deze score hebben wij gebruik gemaakt van de jaarcijfers (geconsolideerd) 2022, 2023 en de prognoses 2024 en 2025. De prognose 2024 is mede vastgesteld op basis van tussentijdse cijfers 2024. De overall Collin Credit Score is op Ruim voldoende.
Afloscapaciteit
Bij een omzet die in 2023 op € 237.500.000,- ligt wordt een EBITDA van 15% behaald. Voor de exploitatie in de komende jaren wordt uitgegaan van daadwerkelijk behaalde resultaten in de afgelopen jaren, echter aangepast voor de hogere omzet en brutowinst.
De prognoses gaan uit van een omzet in 2024 van € 243.100.000,- en EBITDA van € 39.200.000,- (16%). De verbeteringen zijn volgens de ondernemers toe te schrijven aan de efficiëntere bedrijfsvoering maatregelen die inmiddels zijn uitgevoerd. Met de rentabiliteit van 21% zijn de kasstromen voldoende voor de financieringslasten. De verwachte schuld/EBITDA is relatief laag (1,3), mede door de financiële herstructurering. Wij kwalificeren de afloscapaciteit als Voldoende
Solvabiliteit
De balans einde 2023 toont een garantievermogen van € 31.409.000,-. De prognosebalans einde 2024 toont een garantievermogen van € 42.948.000,-. De solvabiliteit loopt daarmee in 2024 op tot 23% van 16% per ultimo 2023. We kwalificeren de solvabiliteit als Voldoende.
Zekerheden en voorwaarden
- De geldnemers zijn Consolidated Textile Services B.V. en haar onderliggende Nederlandse entiteiten (zie hiervoor de juridische structuur).
- Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 3.875.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Industrieweg 27, 2320 te Hoogstraten (België), verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed kent een waarde van € 3.875.000,- op basis van een taxatierapport met waarde peildatum 25-09-2023.
- Zeldenthuis Beheer B.V. en AP Holding Zaanstroom B.V. geven een gezamenlijke borgstelling af voor € 500.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van het eigen vermogen in deze B.V.’s.
- De (huidige en toekomstige) roerende zaken, zijnde textiel, machines en containers van de geldnemers van de Nederlandse activiteiten worden verpand aan de investeerders, met een uitzondering van het linnentextiel van CleanLease B.V. waar al een pandrecht op rust.
- Bij verkoop van het onroerend goed met als adres Industrieweg 27, 2320 Te Hoogstraten (België) wordt minimaal € 2.000.000,- op de lening afgelost, tenzij de hoofdsom lager is dan € 5.000.000,- door een lagere funding. Dan wordt evenredig de aflossing verlaagd. De aflossing zal zonder extra vergoedingsrente geschieden. De eventuele extra aflossing op basis van een extra operational lease van aanwezige roerende goederen telt hierin niet mee.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de eerste 12 maanden de lening algeheel vervroegd af te lossen tegen een vergoedingsrente van 1 maand voor de investeerders. Aanvullend heeft geldnemer de mogelijkheid om gedurende de laatste 12 maanden voor einddatum van de lening de lening algeheel vervroegd af te lossen zonder extra vergoedingsrente voor de investeerders.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om eenmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.
- Geldnemer heeft de mogelijkheid om haar roerende goederen middels operational lease te herfinancieren. In dat geval zal het specifieke roerende object(en) vrijgegeven worden uit de verpanding onder vervroegde aflossing van 25% van de boekwaarde ultimo 2023. Bovengenoemde vervroegde afloscondities zullen hierbij van toepassing zijn.
Door zowel de eerste hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand als de verpanding roerende zaken en borgstelling kwalificeren wij de zekerheden als Goed.
Samenvattend
Afloscapaciteit: Voldoende
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Goed
Overall: Ruim voldoende
Bijlage(n)
- Essentiële Beleggingsinformatie
Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.
Laatste investeringen