Thijs & Aafke
geïnvesteerd
inschrijftijd
Dun & Bradstreet
Credit Score
Samenvatting
Harm Jan van der Veen is bedrijfsleider van het buffetrestaurant Thijs & Aafke in Klijndijk (op een steenworpafstand van Emmen). Hij wordt door de huidige eigenaar in de gelegenheid gesteld om het fantastische restaurant over te nemen en voor eigen rekening te exploiteren. Hiermee gaat voor Harm Jan, die al sinds 1999 voor diverse grotere partijen eindverantwoordelijke is voor de horeca activiteiten, een droom in vervulling.
Financieringsbehoefte
De totale kredietbehoefte bedraagt € 625.000,- waarvan € 300.000,- via Collin Crowdfund. De rente bedraagt 8% en de looptijd is vijf jaar met een lineaire maandelijkse aflossing.
Structuur
Er is ten behoeve van deze overname een nieuwe vennootschap onder firma opgericht met als vennoten Harm Jan van der Veen en RNG B.V. genaamd RNG & van der Veen V.O.F.. De handelsnaam blijft Thijs & Aafke. Er is voor deze constructie gekozen om Harm Jan te ondersteunen in het vergroten van het eigen vermogen zonder rente en aflossingsverplichtingen zoals bij een achtergestelde lening gebruikelijk is.
Risico
De Dun & Bradstreetscore rapporteert de kwalificatie verhoogd risico omdat Thijs & Aafke V.O.F. zeer recent is opgericht. De Collin Credit Score komt uit op een ruim voldoende.
Zekerheden
Harm Jan van der Veen en RNG B.V. zijn beide volledig aansprakelijk voor de lening. De voorraad en activa zijn verpand aan de Rabobank. Daarnaast geeft Wijbe Bijlsma (een van de bestuurders van RNG B.V.) een borgstelling af van € 50.000,-. Zolang de lening loopt (of tot een solvabiliteit van 35%) geldt een non-onttrekkingsverklaring behoudens reguliere privé opnamen en inkomstenbelasting c.q. sociale verzekeringspremies.
Video Pitch
Leendoel
Overname van Buffetrestaurant Thijs & Aafke te Klijndijk en een aantal bouwkundige aanpassingen om de groeimogelijkheden te vergroten.
Ondernemer
De ondernemer Harm Jan van der Veen is zeer enthousiast om voor zichzelf te beginnen. Hij heeft ruim 16 jaar als eindverantwoordelijke voor diverse bedrijven in de horeca gewerkt zoals Parc Centrum Sandur Centre Parcs en Alescon in Assen. Harm Jan van der Veen is sinds 2014 bedrijfsleider van buffetrestaurant Thijs & Aafke. Nu wil hij zijn kennis, ervaring en enthousiasme inzetten om de exploitatie over te nemen. De ervaring die hij als beginnend ondernemer meeneemt ligt vooral op leidinggevend en uitvoerend gebied. Met de ervaring van het afgelopen jaar als vestigingsmanager van Thijs & Aafke heeft hij een uitstekend beeld gekregen van de organisatie en weet hij waar de kansen liggen.
De onderneming wordt Harm Jan van der Veen aangeboden door de huidige eigenaar die in hem de ideale opvolger ziet. Daarnaast hebben alle leveranciers een dusdanig vertrouwen in de ondernemer dat zij dit graag mogelijk willen maken.
Onderneming
Buffetrestaurant Thijs & Aafke bestaat ruim tien jaar en is een begrip in Drenthe en de wijde omgeving. Zij verwelkomt jaarlijks rond de 100.000 gasten. Het concept van Thijs & Aafke kenmerkt zich door het creëren van een huiskamergevoel, perfecte gastvrijheid en een fantastische gastbeleving. Het Live Cooking concept waarbij een betaalbare prijs wordt gehanteerd is onderdeel van het concept. De oppervlakte van het bedrijf bedraagt 688m2 en heeft binnen 250 zitplaatsen. Deze zitplaatsen zijn verdeeld over diverse kamers waardoor er een geborgen en huiselijke sfeer ontstaat. De kamers zijn naar grootte van de gezelschappen aan te passen. Het interieur geeft de bezoeker het gevoel in een omgeving te zijn waar aandacht voor detail is. Op het riante terras zijn 80 zitplaatsen die door middel van een zonnescherm overkapt kunnen worden. Het terras is gelegen over de gehele voorzijde van het pand en heeft een luxueuze uitstraling waarbij een goed onderhouden tuin uitzicht biedt.
Omgeving
Buffetrestaurant Thijs & Aafke is gevestigd in Klijndijk en ligt in een bosrijke omgeving aan de rand van het Valtherbos. Klijndijk ligt aan de N34 en is daardoor prima bereikbaar van uit zowel Assen, Groningen, Veendam en Emmen. Naast de grote steden zijn er diverse dorpen in de directe omgeving van Klijndijk. Door een nieuwe aansluiting op de N34 in 2016 zal er nog een betere aanvoerroute zijn naar Thijs & Aafke via ’t Haantje-Klijndijk.
Missie
De gast een ultieme beleving bezorgen door middel van 5 pijlers:
Goed
Goed heeft hier betrekking op: Kwaliteit van eten, sfeer, bediening en bereikbaarheid. Ook een wisselend menu en een variëteit aan gerechten behoort tot de pijler goed.
Gastvrij
Gastvrijheid is een belangrijke pijler van het bedrijf. Dit uit zich in onder andere de gast is koning. Dit is een veelgehoorde term in de horeca maar er daadwerkelijk vorm aan geven is een uitdaging. Een hartelijk welkom, gasten daadwerkelijk horen en zien en de wensen van de gast zo goed mogelijk uitvoeren is hierin kenmerkend.
Gezellig
Een aantal andere woorden zouden hier gemakkelijk aan toe kunnen worden gevoegd zoals knus, gemoedelijk en warm. Gezelligheid ontstaat niet alleen door een mooi of sfeervol interieur. Het is de combinatie van een groot aantal aspecten dat bepaalt of de gast zijn aanwezigheid als gezellig ervaart.
Gezond
Thijs & Aafke biedt een ruime keuze daar waar het gezonde voeding betreft. (Vegetarische) gerechten bereid met plantaardige olie, onverzadigde frituurolie, verse groenten, caloriearm, vers fruit, et cetera. Er wordt hiermee ingespeeld op de maatschappelijke ontwikkeling dat gezonde voeding steeds belangrijker wordt. Niet alleen aan een gezondere gast, maar ook aan een gezondere wereld en leefomgeving wordt zo aandacht besteed.
Genieten
Genieten is het resultaat wanneer alle pijlers op een goede manier ervaren zijn, gebaseerd op het feit dat een ieder die het Buffetrestaurant bezoekt, vooraf, tijdens en na het bezoek het gevoel heeft dat er genoten is.
Visie
Harm Jan wil in een periode van vijf jaar een omzetgroei van 15% realiseren. Deze omzetgroei komt mede tot stand door de bedrijfsactiviteiten uit te breiden. Voorbeelden hiervan zijn de openingstijden verbreden waardoor er lunch gedraaid kan worden, bruiloft arrangementen en vergaderarrangementen. Daarnaast het organiseren van activiteiten als avontuurlijke droppings, fairs en burenbrunch. Daarnaast zullen er thema avonden worden georganiseerd. Hierbij denkend een moorddiner (spel), Flikken Maastricht en Gek op Holland quiz. Ook zijn er mogelijkheden voor arrangementen waarbij er combinaties te zoeken zijn met toeristische bezienswaardigheden zoals Dierentuin Emmen.
Marketing
Marketing is een onderdeel waar de ondernemer veel aandacht aan gaat besteden. Het marketingplan zal jaarlijks worden opgesteld om zo de trends in kaart te brengen en in te kunnen spelen op de ontwikkelingen. Jaarlijks zal er een budget beschikbaar worden gemaakt voor marketing. Dit budget zal ingezet worden voor onder andere hard copy advertentiemateriaal. Daarnaast is marketing op het gebied van social media steeds belangrijker. Het onderhouden en updaten van de website in combinatie met uitingen via Facebook, Twitter en Instagram zal veel aandacht krijgen. Hierbij zal filmmateriaal de overhand krijgen. Dit word momenteel binnen de horeca nog weinig gebruikt. Hiermee onderscheidt Buffetrestaurant Thijs en Aafke zich.
Structuur
RNG B.V. is eigendom van twee ervaren horeca ondernemers, die in staat zijn bedreigingen om te zetten in kansen. Zij zullen Harm Jan, indien nodig, op beleidsmatig niveau ondersteunen. Voor deze constructie is gekozen om Harm Jan zonder rente en aflossingsverplichtingen te ondersteunen in het eigen vermogen.
Financieringsbehoefte
Totaal benodigd voor de overname en aanpassingen is een bedrag van € 625.000,-. De financieringsbehoefte via Collin Crowdfund is € 300.000,-. Onderstaand een specificatie van de investeringen en het leenbedrag:
| Overname bedrijfsinventaris | € 356.000,- |
| Goodwill | € 144.000,- |
| Lopende voorraad | € 35.000,- |
| Bouwkundige aanpassingen | € 50.000,- |
| Werkkapitaal | € 40.000,- |
| Totaal: | € 625.000,- |
| Financiering | |
| Eigen vermogen | € 80.000,- |
| Achtergestelde lening verkoper | € 50.000,- |
| leverancierskrediet | € 45.000,- |
| Rabobank | € 150.000,- |
| Lening via Collin | € 300.000,- |
| Totaal: | € 625.000,- |
Leenbedrag € 300.000,-
Rente 8%
Looptijd: 60 maanden, middels lineaire maandelijkse aflossing
Risico
Er is ten behoeve van deze overname een nieuwe vennootschap onder firma opgericht met als vennoten Harm Jan van der Veen en RNG B.V. Harm Jan van der Veen en RNG B.V. zijn beide volledig aansprakelijk voor de lening. Daarnaast geeft één van de bestuurders van RNG B.V. een borgstelling af van € 50.000,-. Zolang de lening loopt (of tot een solvabiliteit van 35%) geldt een non-onttrekkingsverklaring behoudens reguliere privé opnamen en inkomstenbelasting c.q. sociale verzekeringspremies.
Dun & Bradstreet score
Omdat de V.O.F. recent is opgericht zijn er nog geen cijfers beschikbaar en noteert D&B een verhoogd risico.
Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score die is gebaseerd op basis van een mix van Solvabiliteit, Rentabiliteit en Liquiditeit. De Collin Credit Score komt overall uit op “ruim voldoende”.
Rentabiliteit
De prognose voor 2016 is gebaseerd op de genormaliseerde cijfers van 2015. Belangrijkste wijziging zit in de structuurwijziging van B.V. naar V.O.F.. De omzetrealisatie is geen incident en beweegt zich al jaren op dit niveau. Thijs & Aafke verwelkomen op jaarbasis rond de 100.000 gasten. De prognose gaat voorzichtigheidshalve uit van een omzet van € 1.350.000,- met een Ebitda van ruim 20% en ligt hiermee onder de gemiddeld gerealiseerde omzet over de afgelopen jaren. Hieruit kunnen de aflossingen en rente betalingen reeds ruimschoots worden opgebracht. Na reservering voor herinvesteringen en aflossingen bedraagt de netto cash flow minimaal € 30.000,-. De score is “ruim voldoende”.
Solvabiliteit
De V.O.F. start met een eigen vermogen van 20% op een balanstotaal van € 625.000,- Door jaarlijkse winsttoevoeging zal dit percentage stijgen naar 50% ultimo 2017. Er is wel sprake van goodwill maar ook een forse meerwaarde gezien de historische investeringen. De score is “voldoende”.
Liquiditeit
Met financiering op de voorgestelde wijze is er meer dan voldoende liquiditeit met een current ratio van 1,7 (vlottende activa/kortlopende schuld). Belangrijkste reden hiervoor is dat nagenoeg de gehele omzet contant wordt afgerekend. De Collin Credit Score geeft dan ook een score van excellent. Gezien het een prognose is wordt de score voorzichtigheidshalve afgewaardeerd tot “goed”.
Samenvattend
Rentabiliteit: Ruim voldoende
Solvabiliteit: Voldoende
Liquiditeit: Goed
Overall: Ruim Voldoende
Extra beloning
- Bij een investering van minimaal € 1.000,- ontvangt u een voucher voor een plankje hartige lekkernij bij de borrel voor 2 personen.
- Bij een investering van minimaal € 2.500,- ontvangt u een voucher die 3 keer recht geeft op 10% korting gedurende 2 jaar voor maximaal 4 personen.
Vouchers zijn niet in leverbaar in combinatie met andere acties en tijdens feestdagen.
Reacties
En hier komt een achtergestelde lening uit de lucht vallen, die verder niet uitgelegd of aangekondigd wordt. Gelukkig, maar ik zou ook willen zeggen jammergenoeg, wordt onder ‘financieringsbehoefte’ duidelijk dat dit een achtergestelde lening is die door de verkoper wordt verstrekt. Waarom wordt dat niet gewoon duidelijk uitgelegd in de pitch?
Er is ten behoeve van deze overname een nieuwe vennootschap onder firma opgericht
met als vennoten Harm Jan van der Veen en RNG B.V..
Er is voor deze constructie gekozen zodat de inbreng vanuit RNG B.V. ter grootte van € 50.000,-
tot het eigen vermogen kan worden gerekend. Op deze manier ontstaan er geen rente en
aflossingsverplichtingen zoals bij een achtergestelde lening gebruikelijk is.
De achtergestelde lening vanuit de verkoper staat geheel los van bovenstaande beschrijving.
Met vriendelijk groet,
Collin Crowdfund
Zijn de eigenaren/bestuurders van Ring B.V. ook de eigenaren van het oroerendgoed, dan wel eigenaar van het bedrijf dat nu de exploitatie verzorgd?
Uw eerste vraag is zojuist beantwoord bij de vraag hieronder van investeerder 6961.
Harm Jan van der Veen is operationeel verantwoordelijk voor de V.O.F. en hij zal de bedrijfsvoering van Thijs & Aafke op zich nemen.
RNG B.V. zal alleen beleidsmatige ondersteuning bieden waar nodig.
De eigenaren van RNG B.V. zijn geen eigenaar van het onroerend goed nog zijn zij betrokken bij de exploitatie van het huidige bedrijf.
Met vriendelijke groet,
Collin Crowdfund
Ik zie nog eggen bevestiging dat de heer van der Veen 30K in geld inbrengt. Gaarne bevestigen of anders uitleggen waar die andere 30K eigenvermogen uit bestaat.
Ik zie nog geen antwoord op mijn vraag over de winst verdeling in de VOF en de zeggenschapsverdeling. Ook hier graag nog antwoord op.
De overige € 30.000,- is inderdaad eigen vermogen dat door H.J. van der Veen wordt ingebracht.
De zeggenschapsverdeling binnen de V.O.F. is geheel gelijk. H.J. van der Veen zal zich echter als enige bezighouden met de dagelijkse bedrijfsvoering.
De exacte winst verdeling is bij Collin bekend en is logisch gezien de opbouw van de onderneming. De meerderheid van de winst gaat naar H.J. van der Veen. De ondernemer heeft ervoor gekozen om de exacte verdeling niet publiekelijk bekend te maken.
Met vriendelijk groet,
Collin Crowdfund
Collin kiest er nooit voor tussentijds het rentepercentage aan te passen. De rente wordt bepaald op basis van onder andere de Collin Credit Score; deze risicokwalificatie komt tot stand door ons oordeel over de rentabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit. Wij beschouwen de 8% dus als een faire rentevergoeding voor de investeerders.
Collin werkt zeer regelmatig met een zogenaamde co-financiering; bijvoorbeeld met een bank. De bank heeft in deze case de secundaire zekerheden (zoals verpanding roerende zaken). Hiermee werken wij nooit, onder andere vanwege de beperkte waarde in geval van een probleem. Wij wijzen nogmaals op de positie van de Collin investeerders onder de kop zekerheden in de pitch hierboven.
Wij vinden overigens een bijna € 200.000,- al gefund na 5 dagen een mooie score en kijken met vertrouwen uit naar het verloop.
U stelt dat zakelijke zekerheidsrechten (u noemt deze ‘secundair’) van weinig betekenis zijn vanwege de beperkte waarde bij een probleem. Ik ben zeer verbaasd over deze reactie. Niet voor niets eist de bank deze rechten op. Ingeval van problemen zal zij schadevrij blijven. Voor de investeerders resteert weinig van waarde ingeval van problemen. Ik wijs erop dat RNG B.V. pas recent is opgericht en geen verhaal biedt. Wat de waarde is van het privé bezit van de beherende vennoot is mij onduidelijk. Een verstandig investeerder houdt hier rekening mee. Dat doet overigens niet af aan dat het hier om een mooi project gaat.
Over uw vervolg reactie het volgende:
Wij zijn het eens met uw eindconclusie dat het een mooi project betreft.
De inbreng van de firmant RNG B.V. blijkt helder uit de pitch en beperkt zich ook hiertoe. Het is een B.V.; aldus is privé bezit niet aan de orde.
Over secundaire zekerheden het volgende: in geval van bijvoorbeeld een faillissement blijkt meestal (dit zijn de bank ervaringen) dat een verpanding van roerende zaken als inventaris en voorraden vrijwel niets oplevert; dat is de (helaas) praktijk ervaring.
De positie van de Collin investeerders blijkt uit de pitch.
Overigens wordt rente en aflossing voldaan uit de rentabiliteit van de onderneming en die is door Collin beoordeeld als ruim voldoende. Deze weegt ook het zwaarst mee in onze Collin Credit Score c.q. onze risicoclassificatie.
Dit heeft te maken met het feit dat het Buffetrestaurant ook overdag is geopend en veel bezoekers mag ontvangen die een lager bestedingspatroon hebben. Hierbij kunt u denken aan koffie met gebak. Hierdoor ligt het gemiddelde bestedingspatroon lager. Deze groep zien wij tevens als een afzetkans voor de toekomst. Daarnaast is er tijdens het jubileum van afgelopen jaar een speciale actie geweest waarbij gasten voor een gereduceerd tarief gebruik konden maken van het buffet. Ook dit heeft te maken met het laag ogende gemiddelde bestedingspatroon.