Samenvatting

Na twee eerdere succesvolle crowdfundcampagnes wil Tuned Imports de investeerders van Collin Crowdfund de mogelijkheid bieden om te investeren in een derde lening via Collin Crowdfund. Het doel van de lening is om het (thans gehuurde) onroerend goed tegenover het huidige bedrijfspand aan te kopen. 
Tuned Imports is momenteel één van de grootste verkopers van klassieke auto’s in Nederland en wil verder groeien in dit nichesegment. Zij importeert en verkoopt klassieke Amerikaanse en Europese (sport) auto’s. Een andere belangrijke activiteit is het restaureren van deze auto’s. De onderneming wordt geëxploiteerd in een meervoudige bv-constructie met als DGA en drijvende kracht Jos Spinhoven. 

Invloed Coronavirus
Tuned Imports wordt beperkt geraakt door het huidige coronavirus omdat investeerders/beleggers blijven beleggen in klassieke auto’s met het oog op de waardevastheid van deze objecten. 
Het volume op afgelopen veilingen is nagenoeg gelijk aan de voorafgaande perioden. Op basis van de huidige omstandigheden zijn de prognoses voor 2020 voorzichtigheidshalve naar beneden bijgesteld. Indien de prognose 2020 voor 80% wordt gerealiseerd kunnen alle verplichtingen worden nagekomen, waarbij altijd (indien noodzakelijk) de mogelijkheid bestaat de voorraad af te bouwen en zo liquiditeiten vrij te maken.

Financieringsbehoefte
De totale investeringsbehoefte bedraagt € 1.100.000,-, waarvan € 450.000,- uit eigen middelen wordt ingebracht. Een informal investor verstrekt via vastgoedfinancieringsplatform Briqwise een lening van € 400.000,-.
De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 250.000.,- met een minimum van € 150.000,-. De looptijd is 60 maanden waarvan de eerste 12 maanden aflossingsvrij (vanwege aflossingsverplichtingen van de lopende twee campagnes).
Vanaf de 13de maand geldt er een lineaire maandelijkse aflossing in 48 maanden. De rente bedraagt 7% per jaar gedurende de gehele looptijd. 
De bedenktermijn bedraagt 7 dagen, waarna de lening rentedragend wordt.

Risico
Dun & Bradstreet geeft Tuned Imports B.V. de kwalificatie Laag risico. De overall Collin Credit Score is Goed.

• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 450.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Fokkerstraat 498 te Schiedam verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze hypothecaire inschrijving is voorbelast met een eerste hypothecaire geldlening van € 400.000,- ten behoeve van de investeerder via Briqwise. Deze hypothecaire inschrijving geldt in eerste instantie voor de investeerders van deze derde campagne en daarna voor de investeerders van de tweede campagne. Dit laatste in verband met het verstrekken van compenserende zekerheid aan de investeerders van de tweede campagne. De heer J. Spinhoven heeft zijn woonhuisfinanciering verhoogd om waarde in de onderneming te kunnen inbrengen. Hierdoor is de waarde van de eerder afgegeven persoonlijke borgtocht afgenomen.
  Het onroerend goed kent een marktwaarde na renovatie van € 900.000,- op basis van een taxatierapport met een waardepeildatum van 5 september 2019. De marktwaarde voor renovatie was getaxeerd op € 815.000,-.
• De debiteuren zijn Spinhoven Invest Holding B.V., Spinhoven Vastgoed Beheer B.V., Tuned Imports B.V., Media Center Rotterdam B.V. en GSM Deal B.V.
• De huidige en toekomstige roerende zaken van Tuned Imports B.V. worden in derde verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Ter handhaving van de solvabiliteit is een niet-onttrekkingsverklaring overeengekomen. Deze houdt in dat er geen onttrekkingen aan het vermogen van de groep mogen plaatsvinden, zolang de geconsolideerde solvabiliteit (werkelijk eigen vermogen ten opzichte van het balanstotaal conform berekening Collin Crowdfund) van Spinhoven Invest Holding B.V. 30% of lager is.

Leendoel

De financiering is benodigd om het reeds gehuurde onroerend goed, dat is gelegen tegenover het huidige eigen pand, aan te kopen.

Ondernemer

Jos Spinhoven (1985) is al van kinds af aan gefascineerd door auto’s en deze passie is nooit verdwenen. Hij is dan ook blij dat de activiteiten van Tuned Imports groeiende zijn en dat hij zich hier volledig op kan richten. Jos heeft na het afronden van zijn vwo 2 propedeuses behaald, te weten Small Business Retail Management en Bedrijfseconomie. In verband met zijn ondernemingszin heeft hij deze studies niet afgerond. 13 Jaar geleden heeft Jos zijn eerste twee bedrijven opgericht. 
Deze bedrijven waren actief als evenementenorganisatie en zijn in 2010 beëindigd. Vervolgens heeft hij in 2010 Media Center Rotterdam B.V. en GSM Deal B.V. opgericht. Beide ondernemingen zijn actief in de verkoop van zowel nieuwe als gereviseerde telefoons. De afgelopen 8 jaar lag de volledige focus op Tuned Imports, welke vennootschap in 2012 door Jos is opgericht. Kenmerkende kwaliteiten van Jos zijn innovatief, vindingrijk, commerciële gerichtheid, financieel inzicht en klantvriendelijkheid. Jos beschikt over de benodigde managementvaardigheden en heeft een ruime branchekennis.

Onderneming

Activiteiten
Tuned Imports is gespecialiseerd in de import en export van klassieke Amerikaanse en Europese sportauto’s. De kernactiviteiten van de onderneming ligt in het vinden van unieke autodeals.
Zo richt zij zich met name op de verkoop van Ford Mustangs, klassieke Mercedes SL’s, Chevrolet Corvettes en Porsches. Deze merken zijn al jarenlang topsellers. In de VS wordt gewerkt met zogenoemde scouts die op fee basis continu op zoek zijn naar auto’s die niet op internet worden aangeboden. 
Nadat de auto’s naar Nederland worden verscheept worden deze meteen doorverkocht of eerst door Tuned Imports opgeknapt of in zijn geheel gerestaureerd. De corebusiness ligt bij het vinden van unieke autodeals waar andere aanbieders vanuit Nederland geen weet van kunnen hebben, aangezien de prijzen op internet vaak een stuk hoger liggen. Hiermee onderscheidt Tuned Imports zich van haar concurrenten, en kopers komen van heinde en verre om bij Tuned Imports hun droomauto te kopen.
Het accent ligt vanaf 2020 meer op wat duurdere en interessantere klassiekers.
Het marktgebied wat verkoop betreft is Europa.

Doordat Tuned grote aantallen auto’s (ca. 300-400 per jaar met een gemiddelde inkoopprijs van ruim € 25.000,-) importeert zijn de vervoerskosten per auto laag. Kortingen op standaardvervoerskosten lopen op tot 50% à 60% ten opzichte van mensen die slechts één of enkele auto’s verschepen. Hierdoor kan Tuned Imports de auto’s tegen concurrerende prijzen leveren aan haar (vaste) afnemers.
Bijna alle geïmporteerde auto’s worden verkocht aan veilinghuizen, onder meer Catawiki en Troostwijk, waar de omzetsnelheid veelal hoger ligt. 
Volgens Catawiki zijn de ervaringen omtrent Tuned Imports zeer positief, zoals blijkt uit een feedbackscore van 98,8%. Een groot deel van de auto’s wordt via de veiling verkocht aan Belgische, Franse en Duitse afnemers. In deze landen zijn de regels een stuk milder dan in Nederland. Omdat de prijzen vaak een stuk lager liggen trekt Tuned Imports ook wederverkopers aan, dit zijn voornamelijk de kopers die terugkeren.

Verdienmodel
Het verdienmodel is gebaseerd op scherpe inkoop en een doorlooptijd van circa vier a vijf maanden (VS) en drie a vier maanden (EU) vanaf het moment van het vinden en verkoop van een auto, waarbij er marges (ruim 19%) worden gegenereerd.
Inkoop vindt alleen plaats als er sprake is van een courante auto met voldoende afzetmogelijkheden.
Het voorraadrisico is beperkt vanwege het feit dat er hoofdzakelijk courante auto’s worden ingekocht. Bovendien kan de voorraad relatief snel liquide worden gemaakt (tegen een gering margeverlies). 

Missie 
De missie van Tuned Imports is om te blijven bij wat zij doen, t.w. het verkopen van klassieke auto’s uit de VS en Europa en door 100% achter het product te staan. Het doel van Tuned Imports is om zich de komende jaren steeds meer te richten op unieke auto’s die elders niet of bijna niet te krijgen zijn.
Tuned Imports richt zich op een niche markt met bijzondere auto’s waar minder makkelijk een ‘waarde’ aan vast te plakken is.
Op deze manier wil Tuned Imports een nog bekendere en grotere partij zijn in dit segment.
De passie van de oprichter Jos Spinhoven: unieke auto's met een verhaal. Bij het inkopen zal hier niet van af worden geweken, er wordt blijvend gezocht naar auto's waar niet snel een tweede van te koop wordt aangeboden.

Visie 
De visie van Tuned Imports is uitgroeien naar een allround aanbieder van unieke auto's waar de klant niet alleen terecht kan voor de auto zelf, maar ook voor reparaties, onderdelen, advies, transport of import. Tevens moet een bezoek aan Tuned Imports een ervaring zijn door de unieke aankleding (jukeboxen, neon-signs en het interieur).

Doelen
Het bedrijf wil zich verder gaan professionaliseren. Tuned Imports gaat thans het pand aan de Fokkerstraat 498 aankopen en de uitstraling geven die hoort bij de activiteiten.

Structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 250.000,- met een ondergrens van € 150.000,-
Rente: 7%
Looptijd: 60 maanden, waarvan de eerste 12 maanden aflossingsvrij en daarna lineaire maandelijkse aflossingen. Mocht het beoogde leenbedrag van € 250.000,- niet volledig worden gefund dan zal Tuned Imports B.V. het ontbrekende bedrag vanuit de aanwezige eigen middelen bekostigen. 
De bedenktermijn bedraagt 7 dagen, waarna de lening rentedragend wordt.

Overige financiers:
Rabobank: het huidige uitstaande bedrag bedraagt € 1.777.000,-, waarvan drie middellange leningen en een rekening-courant faciliteit van € 500.000,- op basis van jaarlijkse continuatie.
Als zekerheden zijn afgegeven een eerste hypothecaire inschrijving van € 1.600.000,- op het huidige bedrijfspand aan de Fokkerstraat 505 te Schiedam, een verpanding van de huurpenningen, verpanding voorraad en inventaris, verpanding van een overlijdensrisicoverzekering van € 500.000,- op het leven van de heer J. Spinhoven en een persoonlijke borgtocht van € 50.000,- van de heer J. Spinhoven.

Door Caple is een 5- jarige lening verstrekt met een openstaande schuld van € 954.190,-. Er zijn ten behoeve van deze lening geen zekerheden afgegeven. Maar hierbij wordt gefinancierd op basis van ratio’s.

Collin Crowdfund campagne 1, leenbedrag € 160.000,- pro resto. Als zekerheden zijn afgegeven een tweede hypothecaire inschrijving van € 500.000,- op het bedrijfspand aan de Fokkerstraat 505 te Schiedam, voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving ad € 1.600.000,- ten behoeve van Rabobank (hypothecaire schuld bedraagt per heden € 1.277.000,- p.r.), een persoonlijke borgtocht van € 275.000,- door de heer J. Spinhoven, en een non-onttrekkingsverklaring voor de groep zolang de geconsolideerde solvabiliteit lager dan 30% is.
Het onroerend goed aan de Fokkerstraat 505 te Schiedam heeft een marktwaarde van € 1.710.000,- op basis van een taxatierapport met een waardepeildatum van 9 januari 2020

Collin Crowdfund campagne 2, leenbedrag € 225.000,- pro resto.
Als zekerheden zijn afgegeven een persoonlijke borgstelling van € 300.000,- door de heer J. Spinhoven, een verpanding de voorraad van Tuned Imports B.V. in tweede verband, een non-onttrekkingsverklaring voor de groep zolang de geconsolideerde solvabiliteit lager dan 30%. De negatieve hypotheekverklaring op het woonhuis van de heer J. Spinhoven is vervallen en hiervoor krijgen de investeerders als zekerheid een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 450 .000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Fokkerstraat 498 te Schiedam. Deze hypothecaire inschrijving is voorbelast met een eerste hypothecaire geldlening van € 400.000,- ten behoeve van de investeerder via Briqwise. Deze hypothecaire inschrijving geldt in eerste instantie voor de investeerders van de derde campagne.

Risico

Continuïteitsrisico
Om het continuïteitsrisico te verminderen is het management uitgebreid met de heer C. Blanco Urdampilleta. Carlos Urdampilleta is verantwoordelijk voor de aansturing van de activiteiten op de werkvloer. Hierdoor wordt de aansturing van het bedrijf gecontinueerd als Jos Spinhoven niet aanwezig is of onverhoopt uitvalt.

Voorraadrisico
Het voorraadrisico is beperkt vanwege het feit dat er hoofdzakelijk courante auto’s worden ingekocht. Bovendien kan de voorraad relatief snel liquide worden gemaakt (tegen een gering margeverlies).
Er is evenwel sprake van een betaalde voorraadpositie van ruim € 2 miljoen. Tuned Imports is verzekerd via Interpolis. Als beveiliging zijn er camera’s, rampalen (waardoor geen auto’s de zaak uitgereden kunnen worden) en een alarminstallatie aangebracht. 

De omlooptijd van de voorraad bedraagt ruim 4 maanden, hierbij dient vermeld te worden dat het gemiddeld 2 tot 3 maanden duurt voordat een auto vanuit de Verenigde Staten daadwerkelijk in Nederland is aangekomen en kan worden verkocht. De tijdsduur van het moment van aankomst van de auto in Europa en de verkoop bedraagt slechts 1 tot 2 maanden. 
Een ander belangrijk punt is dat het overgrote deel niet binnen Nederland wordt verkocht maar wordt geëxporteerd naar andere landen binnen Europa zoals Frankrijk, België en Duitsland. 

Zekerheden en voorwaarden

• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 450 .000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Fokkerstraat 498 te Schiedam verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze hypothecaire inschrijving is voorbelast met een eerste hypothecaire geldlening van € 400.000,- ten behoeve van de investeerder via Briqwise. Deze hypothecaire inschrijving geldt in eerste instantie voor de investeerders van deze derde campagne en daarna voor de investeerders van de tweede campagne. Dit laatste in verband met het verstrekken van compenserende zekerheid aan de investeerders van de tweede campagne. De heer J. Spinhoven heeft zijn woonhuisfinanciering verhoogd om waarde in de onderneming te kunnen inbrengen. Hierdoor is de waarde van de eerder afgegeven persoonlijke borgtocht afgenomen.
  Het onroerend goed kent een marktwaarde na renovatie van € 900.000,- op basis van een taxatierapport met een waardepeildatum van 5 september 2019. De marktwaarde voor renovatie was getaxeerd op € 815.000,-.
• De debiteuren zijn Spinhoven Invest Holding B.V., Spinhoven Vastgoed Beheer B.V., Tuned Imports B.V., Media Center Rotterdam B.V. en GSM Deal B.V.
• De huidige en toekomstige roerende zaken van Tuned Imports B.V. worden in derde verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Ter handhaving van de solvabiliteit is een niet-onttrekkingsverklaring overeengekomen. Deze houdt in dat er geen onttrekkingen aan het vermogen van de groep mogen plaatsvinden, zolang de geconsolideerde solvabiliteit (werkelijk eigen vermogen ten opzichte van het balanstotaal conform berekening Collin Crowdfund) van Spinhoven Invest Holding B.V. 30% of lager is.

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. 
De kwalificatie voor Spinhoven Invest Holding B.V. is Minimaal risico. De kwalificatie voor Tuned Imports B.V., Spinhoven Vastgoed Beheer B.V. en Media Center Rotterdam B.V. is Laag risico en voor GSM Deal B.V. Verhoogd risico. 
Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. 
De Collin Credit Score is gebaseerd op de jaarcijfers 2019 en de prognoses over 2020.
De Collin Credit Score overall is Goed.

Afloscapaciteit 
In boekjaar 2019 realiseerde Tuned Imports een omzetgroei van ruim 40% waardoor de omzet steeg naar € 8,5 miljoen. Het netto cashflowoverschot in boekjaar 2019 bedroeg € 385.000,- en was daarmee toereikend om zowel de groei als de financieringsverplichtingen te bekostigen. In het boekjaar 2020 wil men Tuned Imports verder professionaliseren waarbij minder op volume en meer op marge zal worden gestuurd. Voor dit jaar prognosticeert Tuned Imports (na financiering) een omzet van € 8 miljoen met daarbij een netto cashflowoverschot van ruim € 200.000,-. De score voor de afloscapaciteit hebben wij vastgesteld op Goed.

Solvabiliteit
Per ultimo 2019 bedroeg de solvabiliteit ruim 25% bij een balanstotaal van € 7.353.000,-. Na aankoop van het pand en na realisatie van de prognose 2020 en als gevolg van een eenmalig hoge post nog uit te leveren auto’s ultimo 2019, zal de solvabiliteit naar verwachting stijgen naar ruim 35% bij een balanstotaal van € 6.347.000,-. Wij hebben de score voor de solvabiliteit vastgesteld op Voldoende.

Zekerheden
Voor deze lening zijn de volgende zekerheden verkregen:

• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 450.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Fokkerstraat 498 te Schiedam verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze hypothecaire inschrijving is voorbelast met een eerste hypothecaire geldlening van € 400.000,- ten behoeve van de investeerder via Briqwise. 
  Deze hypothecaire inschrijving geldt in eerste instantie voor de investeerders van deze derde campagne en daarna voor de investeerders van de tweede campagne. Dit laatste in verband met het verstrekken van compenserende zekerheid aan de investeerders van de tweede campagne. 
  De heer J. Spinhoven heeft zijn woonhuisfinanciering verhoogd om waarde in de onderneming te kunnen inbrengen. Hierdoor is de waarde van de eerder afgegeven persoonlijke borgtocht afgenomen.
  Het onroerend goed kent een marktwaarde na renovatie van € 900.000,- op basis van een taxatierapport met een waardepeildatum van 5 september 2019. De marktwaarde voor renovatie was getaxeerd op € 815.000,-.
• De huidige en toekomstige roerende zaken van Tuned Imports B.V. worden in derde verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.

Door zowel de hypothecaire inschrijving alsook de verpanding der roerende zaken in derde verband kwalificeren wij de zekerheden als Zeer goed. 

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Goed
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Zeer goed
Overall: Goed

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen