Samenvatting

Davy Heinhuis en Gerjanne de Boer zijn een ambitieus ondernemerskoppel die Restaurant ’t Achterhuus in Giethoorn gaan overnemen. Tevens wordt het bedrijfsmatig onroerend goed waar het restaurant is gevestigd overgenomen. Naast een eigen inbreng van € 100.000,- wordt de financieringsmix gevormd door een lening bij een informal investor, een achtergestelde lening door de verkopers en wordt bij de investeerders van Collin gevraagd om een financiering van € 275.000,-. Deze financiering wordt grotendeels hypothecair gedekt door middel van een tweede inschrijving op het bedrijfsmatig onroerend goed en een tweede inschrijving op de privéwoning van de ondernemers.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 1.188.250,-. Naast de eigen inbreng van € 100.000,- wordt bij een informal investor een lening aangegaan van € 563.250,-. Tevens verstrekken de verkopers een achtergestelde lening van € 250.000,-. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 275.000,-. De looptijd is 36 maanden met een maandelijkse lineaire aflossing gevolgd door een slottermijn van € 200.000,-. De rente bedraagt 9,0% per jaar gedurende de gehele looptijd. 

Risico
De Dun&Bradstreet kwalificatie voor V.O.F. Heinhuis-De Boer is Laag risico. De overall Collin Credit Score is Ruim Voldoende. 
De gestelde voorwaarden en zekerheden zijn:

• De geldnemer zijn de heer D.E.H.A. Heinhuis en mevrouw G. de Boer handelend onder de naam V.O.F. Heinhuis – de Boer. Vanwege de gekozen rechtsvorm zijn de geldnemers hoofdelijk aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. De waarde van de hoofdelijke aansprakelijkheid is op dit moment grotendeels materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed, waarop tevens hypotheek verkregen wordt.
• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 275.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Ds. T.O. Hylkemaweg 43, 8355CE Giethoorn, kadastraal bekend als sectie B nummer 1490 en 1491 te Brederwiede, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving van € 563.250,- en een openstaande schuld van € 563.250,- bij de overname. Het onroerend goed kent een waarde van € 751.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 14-05-2024.
• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 250.000,- op het woonhuis aan de Vlier 13, 8355EH Giethoorn, kadastraal bekend als sectie A nummer 964 te Brederwiede verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving van € 230.000,- en een openstaande schuld van € 225.000,- per heden. Het onroerend goed kent een waarde van € 357.000,- op basis van een desktop taxatie met waardepeildatum 29-10-2024.
• De lening van de verkopende partij ter hoogte van € 250.000,- wordt achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Gedurende de looptijd van de lening zal er geen aflossing plaatsvinden op de achtergestelde lening. De rente wordt wel betaald.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken van V.O.F. Heinhuis – De Boer worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om bij verkoop van het familiebedrijf waar Gerjanne de Boer 10% aandeel in heeft, de lening eenmalig versneld te kunnen aflossen in veelvouden van € 50.000,- tegen een vergoedingsrente van 3 maanden voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 18 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor de investeerders. 
• Aanvullend heeft geldnemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als de geldnemer zijn lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen in dat geval een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven. De extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.

Leendoel

De lening wordt aangewend voor de financiering van de aankoop van het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Ds. T.O. Hylkemaweg 43 Giethoorn in het kader van de overname van het in dit pand geëxploiteerde restaurant ’t Achterhuus.

Ondernemer

Davy Heinhuis (1997) en Gerjanne de Boer (1998) zijn geregistreerd partner en wonen samen in een eigen woning in Giethoorn. Beiden komen uit een ondernemersgezin. Ze hebben allebei van jongs af aan al voor de horeca gekozen. Hun afgeronde MBO opleidingen en ook hun werkervaring hierna zijn relevant voor het over te nemen bedrijf. Ze zijn er ook beiden werkzaam geweest (Gerjanne 6 jaar in de bediening en Davy 5 jaar in de keuken). Gerjanne is gestart in de bediening en inmiddels restaurant manager bij Villa Kalkhoven in Meppel. Davy is gestart als keukenhulp en is via leerling kok, zelfstandig werkend kok en sous chef, inmiddels chef kok bij het Mauritshuis in Blokzijl.

Gerjanne heeft een aandeel van 10% in het familiebedrijf (melkveehouderij). Indien dit familiebedrijf verkocht wordt zullen er liquide middelen vrijvallen waarmee mogelijk de lening bij Collin (gedeeltelijk) wordt afgelost

Onderneming

Het over te nemen bedrijf betreft Restaurant ’t Achterhuus te Giethoorn. Het restaurant is gevestigd aan de bekende Dominee T.O. Hylkemaweg waar iedereen die Giethoorn in loopt langs moet. Het ligt aan het open vaarwater. De locatie ligt middenin Nationaal Park Weerribben-Wieden. Giethoorn staat nationaal en internationaal goed op de kaart als toeristische locatie. Na de overname zullen de openingstijden uitgebreid gaan worden. Het restaurant heeft 50 zitplaatsen binnen en 80 zitplaatsen op terras. Met ingang van volgend seizoen wordt het terras buiten qua capaciteit uitgebreid naar ruim 100 zitplaatsen.

Davy en Gerjanne gaan de zaak transformeren naar een meer moderne onderneming die in het seizoen 7 dagen per week is geopend van 11.00 uur tot 23.00 uur. Daarmee pakken ze alle lunch, borrel en dinermomenten mee in het seizoen. Ze gaan zich richten op de toerist (met name ook de overnachtende toerist die nu weinig mogelijkheden heeft om te dineren), de jongvolwassenen uit de buurt en willen zich onderscheiden met een modernere kaart met ook ruime vega opties en leuke borrelarrangementen.

Er zal sterk gebruik gemaakt worden van online marketing, vooral via socials. Davy en Gerjanne hebben een uitgebreid netwerk in Giethoorn en hebben daardoor makkelijk toegang tot oproep personeel. Ze verwachten inclusief het over te nemen personeel geen personeelstekorten, ook niet in het seizoen. De gemeente Steenwijkerland heeft met onderwijsinstellingen en horeca bedrijven ook een praktijkacademie Horeca college Weerribben-Wieden opgezet om jongeren een leer-werktraject van 2 jaar aan te bieden, waarin ze gastheer/vrouw of kok kunnen worden. Davy en Gerjanne gaan hieraan deelnemen.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 275.000,-
Rente: 9,0%
Looptijd: 36 maanden, met een lineaire maandelijkse aflossing gevolgd door een slottermijn van € 200.000,-

Overige financiers:
De informal investor verstrekt een lening van € 563.250,- tegen 8% rente. De lening dient integraal te worden afgelost op uiterlijk 1 december 2027. Er zijn geen periodieke aflossingen overeengekomen. Bij de overname zal de verkoper een lening van € 250.000,- verstrekken tegen 5% rente. Deze lening zal achtergesteld worden ten behoeve van de lening bij Collin. Er zal niet afgelost worden op deze lening, gedurende de looptijd van de lening bij Collin. 

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor V.O.F. Heinhuis-De Boer is Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. Deze is gebaseerd op basis van het door Credion opgestelde Financieringsmemorandum, cijfers van de vorige exploitant, taxatierapport van het onroerend goed en aangeleverde aangiftes inkomstenbelasting. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

Afloscapaciteit 
De prognoses zijn gebaseerd op de exploitatie van de vorige eigenaren. Hierbij zijn de omzet en de kosten vanuit de verhuur van de rondvaartboten/fluisterbootjes verwijderd (hiermee gaan de vorige eigenaren zelf mee door) en is rekening gehouden met verruiming van de openingstijden naar 7 dagen per week in het hoogseizoen in plaats van de huidige 5 dagen. De brutowinstmarge en personeelskosten zijn relatief gezien op het zelfde niveau geprognosticeerd. Voor het eerste jaar na de overname wordt een omzet begroot van € 702.000,- en een netto cashflow overschot van € 20.000,-. Daar de afloscapaciteit deels gebaseerd is op de exploitatie van de vorige eigenaren kwalificeren wij deze als Ruim voldoende. 

Solvabiliteit
Door de eigen inbreng van € 100.000,- en de achtergestelde lening van de verkopers van € 250.000,- bedraagt het risicodragend vermogen € 350.000,- op een balanstotaal van € 1.188.250,-. De solvabiliteit bedraagt 30% en kwalificeren wij als Ruim voldoende.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemer zijn de heer D.E.H.A. Heinhuis en mevrouw G. de Boer handelend onder de naam V.O.F. Heinhuis – de Boer. Vanwege de gekozen rechtsvorm zijn de geldnemers hoofdelijk aansprakelijk voor het gehele leenbedrag. De waarde van de hoofdelijke aansprakelijkheid is op dit moment grotendeels materieel van aard op basis van overwaarde op onroerend goed, waarop tevens hypotheek verkregen wordt.
• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 275.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed aan de Ds. T.O. Hylkemaweg 43, 8355CE Giethoorn, kadastraal bekend als sectie B nummer 1490 en 1491 te Brederwiede, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving van € 563.250,- en een openstaande schuld van € 563.250,- bij de overname. Het onroerend goed kent een waarde van € 751.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 14-05-2024.
• Er wordt een tweede hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 250.000,- op het woonhuis aan de Vlier 13, 8355EH Giethoorn, kadastraal bekend als sectie A nummer 964 te Brederwiede verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste hypothecaire inschrijving van € 230.000,- en een openstaande schuld van € 225.000,- per heden. Het onroerend goed kent een waarde van € 357.000,- op basis van een desktop taxatie met waardepeildatum 29-10-2024.
• De lening van de verkopende partij ter hoogte van € 250.000,- wordt achtergesteld ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Gedurende de looptijd van de lening zal er geen aflossing plaatsvinden op de achtergestelde lening. De rente wordt wel betaald.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken van V.O.F. Heinhuis – De Boer worden verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om bij verkoop van het familiebedrijf waar Gerjanne de Boer 10% aandeel in heeft, de lening eenmalig versneld te kunnen aflossen in veelvouden van € 50.000,- tegen een vergoedingsrente van 3 maanden voor de investeerders.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 18 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor de investeerders. 
• Aanvullend heeft geldnemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als de geldnemer zijn lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen in dat geval een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven. De extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.

Door de tweede hypothecaire inschrijving op het bedrijfspand, de tweede hypothecaire inschrijving op de privéwoning in combinatie met verpanding van de roerende zaken kwalificeren wij de zekerheden als Ruim voldoende.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Ruim voldoende
Solvabiliteit: Ruim voldoende
Zekerheden: Ruim voldoende
Overall: Ruim voldoende

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen