Samenvatting

De totale financieringsbehoefte betreft € 7.000.000,-; Invulling middels € 3.000.000,- via deze crowdfund lening en € 4.000.000,- via private investeerders. Er wordt hierbij gewerkt met communicerende vaten, waardoor de omvang van de leningen kan veranderen. De totale lening zal altijd maximaal € 7.000.000,- bedragen. Alle investeerders (privaat danwel via de crowdfund lening) hebben een gelijke zekerheidspositie.

Sinds december 2021 is de Lenferink groep eigenaar van Park Wildthout (daarvoor genaamd bungalowpark ’t Reggehuus) in Ommen. Het betreft een wat gedateerd bungalowpark, wat goed bereikbaar is in een aantrekkelijke omgeving met een mooi naastgelegen hotel. De totale perceel oppervlakte bedraagt 40.388 m2, met in totaal 55 bungalows. Het object heeft voldoende parkeergelegenheid. De bungalows worden gemoderniseerd door MyDsign, een vaste partner van de Lenferink groep. MyDsign is reeds gestart en verwacht voor 1 april 2025 klaar te kunnen zijn. 
Dan gaat ook de huurovereenkomst in met Hotel & Restaurant Wildthout voor recreatieve verhuur van 41 bungalows, de huurovereenkomst wordt nog voor het passeren van deze financiering door partijen ondertekend. De looptijd zal 10 jaar bedragen, met een jaarhuur van € 595.000,-.
Voor de andere 14 bungalows/boshuisjes zijn er nog meerdere concrete opties. 
De totale huurinkomsten zullen minimaal € 800.000,- gaan bedragen.
De huurovereenkomsten gaan in na oplevering van de verbouwde objecten, naar verwachting 1 april 2025.

De relatie vraagt ons een bedrag van € 7.000.000,-, inclusief transactiekosten en de modernisering, te financieren via een lening van investeerders voor een periode van 24 maanden. 
Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 9.200.000,- op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 28 augustus 2024. Basis hiervoor zijn de huurinkomsten ter hoogte van minimaal € 800.000,-, die ingaan na de oplevering van de renovatie, naar verwachting per 1 april 2025. De taxateur gaat ervan uit dat na expiratiedatum het geheel geleidelijk leegkomt en dat er vervolgens geleidelijk uitgepond gaat worden.
Aflossing zal uiterlijk op de einddatum plaatsvinden door herfinanciering via een bank, al dan niet gecombineerd met private investeerders. De huurinkomsten bieden hiervoor voldoende basis

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 7.250.000,-. Relatie voldoet € 250.000,- uit eigen middelen. Verdere invulling middels € 3.000.000,- via deze crowdfund lening en € 4.000.000,- via private investeerders.
De looptijd is 24 maanden, aflossingsvrij met derhalve een slottermijn ter hoogte van het leenbedrag in de vierentwintigste maand. 
De rente bedraagt 9%.

Risico
De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende. De Dun & Bradstreet score is Laag risico. De gestelde zekerheden en voorwaarden zijn:

• De geldnemers zijn Wildthout Hotel Groep B.V., Holding C. Lenferink B.V. en Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 7.000.000,- op het perceel grond met opstallen met als adres Hammerweg 40-1-14 en 17-36 en 37-59 te (7731 AK) Ommen, kadastraal bekend als OMN01 sectie L nummers 189 t/m 203, 205 t/m 225, 227 t/m 257, 260 te Ommen met totaal 40.388 m2 grond verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 9.200.000,-, op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 28 augustus 2024. Het object zal voor wat betreft 41 huisjes voor 10 jaar worden verhuurd aan het naast het terrein gevestigde Hotel & Restaurant Wildthout voor een jaarbedrag van € 595.000,-. Voor de overige 14 huisjes heeft relatie meerdere invulopties. De totale huurinkomsten zullen minimaal € 800.000,- gaan bedragen. De totale Loan to Value (LtV) op dit object bedraagt daarmee 76,1%.
• De (huidige en toekomstige) huurpenningen van het perceel grond met opstallen met als adres Hammerweg 40-1-14 en 17-36 en 37-59 te (7731AK) Ommen, kadastraal bekend als OMN01 sectie L nummers 189 t/m 203, 205 t/m 225, 227 t/m 257, 260 te Ommen met in totaal 40.388 m2, worden verpand in 1e verband aan de investeerders.
• Er wordt een bouwdepot aangehouden ter hoogte van € 1.000.000,-, deze wordt uitgeboekt aan Geldnemer na overleg van facturen ten behoeve van de verbouwing. Het depot wordt verpand aan de investeerders.
• De Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de lening, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor investeerders. 
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Leendoel

De lening wordt aangewend voor de herfinanciering van de bestaande lening verstrekt ten behoeve van de aankoop van het Park Wildthout inclusief uitbreiding ten behoeve van de renovatie van de bungalows.

Ondernemer

De ondernemer Carlus Lenferink (1955) startte eind jaren tachtig met vastgoedactiviteiten door de aankoop van een Jugendstilpand aan de Veerallee in Zwolle. In de jaren daarna groeide de onderneming vervolgens door naar een grote, ervaren partij op de Nederlandse vastgoedmarkt.

Onderneming

De Lenferink Groep in Zwolle is in ruim dertig jaar uitgegroeid tot een gevestigde belegger in de vastgoedwereld. De onderneming onderscheidt zich door een aanpak waarbij de focus ligt op het creëren van meerwaarde. Met een deskundig team wordt er op professionele wijze een gevarieerde onroerend goed portefeuille beheerd, gemanaged en geëxploiteerd. De groep vindt behoud van historisch erfgoed belangrijk en streeft naar het toevoegen van maatschappelijke waarde. Voorbeelden waarin dit tot uiting komt zijn een winkelcentrum met leegstand en een klooster zonder bestemmingsplan. Deze handelswijze maakt de Lenferink groep verrassend en uniek en heeft geresulteerd in een portefeuille van onder andere winkels, kantoren, bedrijfshallen, hotels, woningen en monumenten op uitstekende locaties door geheel Nederland gericht op lange termijn rendement. De totaal beheerde portefeuille van de groep én enkele deelnemingen bestaat inmiddels uit circa 100 objecten met een marktwaarde van circa € 350.000.000,-.

Afgelopen jaren heeft de Lenferink Groep een stevige groei doorgemaakt, waarbij de reguliere omzet (met name huurinkomsten) is gestegen van € 9.900.000,- in 2018 naar € 31.892.000,- (op basis van interne cijfers) in 2023. De strategie is om panden/objecten met potentie aan te kopen, indien nodig te ontwikkelen en vervolgens te zorgen voor invulling van de beschikbare ruimten met huurders. Aan het eind van dit proces worden de panden dan vanuit de ontwikkelportefeuille overgeheveld naar de beheerportefeuille. De Lenferink Groep heeft hier een succesvol trackrecord in opgebouwd.
De Lenferink Groep bestaat uit ongeveer 55 vennootschappen waarin de vastgoedbeleggingen zijn ondergebracht. Aan het hoofd van de groep staat Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V., daarnaast is er Holding C. Lenferink B.V. en L&L Real Estate Investments Finance Holding B.V., deze zijn beide relatief klein van omvang. De aandelen van deze holdings zijn via een STAK voornamelijk in handen van DGA Carlus Lenferink (1955).

In de groep wordt gewerkt met banken en institutionele instellingen (Caerus, Rabobank, Oldenburgische Landesbank, Hypo Noe Landesbank, Qsix). Deze financieringen zijn telkens op een cluster van vennootschappen gestructureerd, zonder of met beperkte aansprakelijkheid van de topholding Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 7.000.000,-; Invulling middels € 3.000.000,- via deze crowdfundlening en € 4.000.000,- via private investeerders.
Rente: 9%
Looptijd: 24 maanden, aflossingsvrij

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. is Laag risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is gebaseerd op de geconsolideerde definitieve jaarcijfers 2022, interne cijfers 2023 en prognose 2024 van Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V.. De overall score is Ruim voldoende. 

Afloscapaciteit
In 2022 zijn succesvol omvangrijke herfinancieringen tot stand gekomen, met Caerus, Qsix, Hypo Noe en Rabobank. Dit heeft geleid tot significant lagere rentelasten. 
Het boekjaar 2023 laat een verdere groei van de huurinkomsten zien, met lagere rentelasten. De effecten van de herfinanciering in 2022 tegen lagere renteniveaus, worden nu goed zichtbaar. De huurinkomsten stijgen doordat ontwikkelobjecten verder zijn afgerond en ingevuld met huurders en de indexering. In 2023 is operationele winst gerealiseerd, buiten de eventueel nog weer toe te passen waarde mutaties om. Bij de prognose is geen rekening gehouden met verdere invulling van leegstand (opwaarts potentieel circa € 1.100.000,-). De kasstromen zijn voldoende voor het voldoen aan de rente- en aflossingsverplichtingen van de verschillende financieringen. Door lagere rentelasten als gevolg van aflossingen en verhoging van de huren door indexering zal er geleidelijk nog meer ruimte in de kasstroom ontstaan, zoals zichtbaar wordt in de prognose voor 2024. Wij kwalificeren de Afloscapaciteit als Ruim voldoende.

Solvabiliteit
De solvabiliteit van de groep is met circa 21% ultimo 2023 voldoende. Gezien de omvang en diversiteit van de portefeuille (spreiding over sectoren en geografie) en de positieve kasstroom van de groep wordt dit risico als acceptabel ingeschat.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemers zijn Wildthout Hotel Groep B.V., Holding C. Lenferink B.V. en Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 7.000.000,- op het perceel grond met opstallen met als adres Hammerweg 40-1-14 en 17-36 en 37-59 te (7731 AK) Ommen, kadastraal bekend als OMN01 sectie L nummers 189 t/m 203, 205 t/m 225, 227 t/m 257, 260 te Ommen met totaal 40.388 m2 grond verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 9.200.000,-, op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 28 augustus 2024. Het object zal voor wat betreft 41 huisjes voor 10 jaar worden verhuurd aan het naast het terrein gevestigde Hotel & Restaurant Wildthout voor een jaarbedrag van € 595.000,-. Voor de overige 14 huisjes heeft relatie meerdere invulopties. De totale huurinkomsten zullen minimaal € 800.000,- gaan bedragen. De totale Loan to Value (LtV) op dit object bedraagt daarmee 76,1%.
• De (huidige en toekomstige) huurpenningen van het perceel grond met opstallen met als adres Hammerweg 40-1-14 en 17-36 en 37-59 te (7731AK) Ommen, kadastraal bekend als OMN01 sectie L nummers 189 t/m 203, 205 t/m 225, 227 t/m 257, 260 te Ommen met in totaal 40.388 m2, worden verpand in 1e verband aan de investeerders.
• Er wordt een bouwdepot aangehouden ter hoogte van € 1.000.000,-, deze wordt uitgeboekt aan Geldnemer na overleg van facturen ten behoeve van de verbouwing. Het depot wordt verpand aan de investeerders.
• De Geldnemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de lening, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor investeerders. 
• Geldnemer heeft de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente.

Door de hypothecaire zekerheid kwalificeren wij de zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Ruim voldoende
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Goed
Overall: Ruim voldoende

• Essentiële belegginsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen