Samenvatting

Deze lening betreft een non-publieke funding. Vandaar dat u deze pitch niet op de website van Collin kunt terugvinden. De lening wordt bij een select aantal investeerders kenbaar gemaakt. Deze pitch wordt dan ook vertrouwelijk met u gedeeld. 

De totale financieringsbehoefte betreft € 4.250.000,-; Invulling middels € 950.000,- via deze crowdfund lening en € 3.300.000,- via private investeerders. Er wordt hierbij gewerkt met communicerende vaten, waardoor de omvang van de leningen kan veranderen. De totale lening zal altijd maximaal € 4.250.000,- bedragen. Alle investeerders (privaat danwel via de crowdfund lening) hebben een gelijke zekerheidspositie.

Per 1 november 2024 koopt de Lenferink groep het vakantiepark Finspark Herikerberg in Markelo. Het is een kleinschalig, overzichtelijk, goed onderhouden en rustig vakantiepark in Twente. Het vakantiepark bestaat uit 45 verblijfseenheden (waarvan 9 eigendom zijn van particuliere eigenaren) en een groepsaccommodatie.
Het geheel is sinds 2020 in handen van de huidige eigenaren en volledig gerenoveerd. Op het park is onder andere nieuwe verlichting geplaatst en de badkamers, keukens en CV-installaties in de verblijfseenheden zijn vervangen. Tevens is het schilderwerk en onderhoud aangepakt.
Het voormalig hoofdgebouw is compleet verbouwd tot een hoogwaardige groepsaccommodatie in het hogere segment met 24 bedden, 9 badkamers, een ruime woonkamer met luxe keuken en een eet-/ vergaderkamer. De groepsaccommodatie beschikt over een balkon en een ruime tuin. Voor mindervaliden is er een lift aanwezig. Het hoofdgebouw is tevens voorzien van een nieuwe receptie en kantoren. Er is op de bovenverdieping nog een grote ruimte beschikbaar voor andere doeleinden (bijvoorbeeld een fitnessruimte of activiteitenzaal). In 2024 zijn 20 nieuwe chalets geplaatst (bouwjaar 2023/2024).

Momenteel is vrijwel het gehele park verhuurd aan de Gemeente Hof van Twente voor de opvang van jonge ontheemde Oekraïense gezinnen. Met het oog op de toekomst zijn er zowel intern als daarbuiten mogelijkheden voor eventuele uitbreiding.

Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 5.470.000,-, op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 24 september 2024. Het object wordt verhuurd aan de gemeente Hof van Twente voor de opvang van Oekraïense vluchtelingen, tot in ieder geval 4 maart 2026. De totale Loan to Value (LtV) op dit object bedraagt daarmee 77,7%.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 4.786.000,-. De verkopende partij verstrekt een lening ter hoogte van € 500.000,-. De gevraagde financiering bedraagt € 4.250.000,-, welke ingevuld wordt door een combinatie van een private lening ter hoogte van € 3.300.000,- en deze crowdfundlening van € 950.000,-. De looptijd is 24 maanden aflossingsvrij. De rente bedraagt 9% per jaar gedurende de gehele looptijd. Om de huurinkomsten te matchen met de betaalverplichting zal de maandelijkse incassodatum op de 5e van de maand zijn. Hierdoor zal de eerste termijn een pro rato termijn betreffen.

Alle investeerders (privaat danwel via deze crowdfund lening) hebben een gelijke zekerheidspositie. De totale financiering zal ten alle tijde maximaal € 4.250.000,- bedragen, waarbij er met communicerende vaten gewerkt wordt. De uitboeking van de totale financiering vindt in een keer plaats na succesvolle funding. 

Risico
De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende. De Dun & Bradstreet score is Laag risico. De gestelde zekerheden en voorwaarden zijn:

• De geldnemer(s) zijn Wildthout Hotel Groep B.V., Holding C. Lenferink B.V. en Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 4.250.000,- op het perceel grond met opstallen met als adres 
  • Driebelterweg 2, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummers 1005,1354, 1355 te Markelo
  • Driebelterweg 2 14, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1101 te Markelo
  • Driebelterweg 2 10, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1104 te Markelo
  • Perceel grond, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1105 te Markelo
  • Driebelterweg 2 37, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1106 te Markelo
  • Driebelterweg 2 30, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1108 te Markelo
  • Driebelterweg 2 35, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1125 te Markelo
  • Driebelterweg 2, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1101 te Markelo
  • Driebelterweg 2, 2 108, 2 109, 2 110, 2 205, 2 206, 2 207 en 2 208, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1356 te Markelo
  • Driebelterweg 2 13, 2 26, 2 27, 2 28, 2 29, 2 33, 2 34, 2 36, 2 101, 2 102, 2 103, 2 104, 2 105, 2 106, 2 107, 2 201, 2 202, 2 203, 2 204, 2 209 en 2 210, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1494 te Markelo
    verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 5.470.000,-, op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 24 september 2024. Het object wordt verhuurd aan de gemeente Hof van Twente voor de opvang van Oekraïense vluchtelingen, tot in ieder geval 4 maart 2026. De totale Loan to Value (LtV) op dit object bedraagt daarmee 77,7%.
• De huidige en toekomstige huurpenningen het onroerend goed waar hypotheek op wordt verkregen, worden verpand in 1e verband aan de investeerders.
• De ondernemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de lening, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor investeerders.

Leendoel

De lening wordt aangewend voor de aankoop van vakantiepark Finspark Herikerberg in Markelo.

Ondernemer

De ondernemer Carlus Lenferink (1955) startte eind jaren tachtig met vastgoedactiviteiten door de aankoop van een Jugendstilpand aan de Veerallee in Zwolle. In de jaren daarna groeide de onderneming vervolgens door naar een grote, ervaren partij op de Nederlandse vastgoedmarkt.

Onderneming

De Lenferink Groep in Zwolle is in ruim dertig jaar uitgegroeid tot een gevestigde belegger in de vastgoedwereld. De onderneming onderscheidt zich door een aanpak waarbij de focus ligt op het creëren van meerwaarde. Met een deskundig team wordt er op professionele wijze een gevarieerde onroerend goed portefeuille beheerd, gemanaged en geëxploiteerd. De groep vindt behoud van historisch erfgoed belangrijk en streeft naar het toevoegen van maatschappelijke waarde. Voorbeelden waarin dit tot uiting komt zijn een winkelcentrum met leegstand en een klooster zonder bestemmingsplan. Deze handelswijze maakt de Lenferink groep verrassend en uniek en heeft geresulteerd in een portefeuille van onder andere winkels, kantoren, bedrijfshallen, hotels, woningen en monumenten op uitstekende locaties door geheel Nederland gericht op lange termijn rendement. De totaal beheerde portefeuille van de groep én enkele deelnemingen bestaat inmiddels uit circa 100 objecten met een marktwaarde van circa € 350.000.000,-.

Afgelopen jaren heeft de Lenferink Groep een stevige groei doorgemaakt, waarbij de reguliere omzet (met name huurinkomsten) is gestegen van € 9.900.000,- in 2018 naar € 31.892.000,- (op basis van interne cijfers) in 2023. De strategie is om panden/objecten met potentie aan te kopen, indien nodig te ontwikkelen en vervolgens te zorgen voor invulling van de beschikbare ruimten met huurders. Aan het eind van dit proces worden de panden dan vanuit de ontwikkelportefeuille overgeheveld naar de beheerportefeuille. De Lenferink Groep heeft hier een succesvol trackrecord in opgebouwd.

De Lenferink Groep bestaat uit ongeveer 55 vennootschappen waarin de vastgoedbeleggingen zijn ondergebracht. Aan het hoofd van de groep staat Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V., daarnaast is er Holding C. Lenferink B.V. en L&L Real Estate Investments Finance Holding B.V., deze zijn beide relatief klein van omvang. De aandelen van deze holdings zijn via een STAK voornamelijk in handen van DGA Carlus Lenferink (1955).
In de groep wordt gewerkt met banken en institutionele instellingen (Caerus, Rabobank, Oldenburgische Landesbank, Hypo Noe Landesbank, Qsix). Deze financieringen zijn telkens op een cluster van vennootschappen gestructureerd, zonder of met beperkte aansprakelijkheid van de topholding Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 4.250.000,-; Invulling middels € 950.000,- via deze crowdfund lening en € 3.300.000,- via private investeerders.
Rente: 9%.
Looptijd: 24 maanden, aflossing ineens op de einddatum.

Risico’s

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificatie voor zowel Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. als Holding C. lenferink B.V. is Laag risico. De kwalificatie voor Wildthout Hotel Groep B.V. is Gemiddeld risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score

De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is gebaseerd op de geconsolideerde definitieve jaarcijfers 2022, interne cijfers 2023 en prognose 2024 van Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. De overall score is Ruim voldoende. 

Afloscapaciteit
In 2022 zijn succesvol omvangrijke herfinancieringen tot stand gekomen, met Caerus, Qsix, Hypo Noe en Rabobank. Dit heeft geleid tot significant lagere rentelasten. 
Het boekjaar 2023 laat een verdere groei van de huurinkomsten zien, met lagere rentelasten. De effecten van de herfinanciering in 2022 tegen lagere renteniveaus, worden nu goed zichtbaar. De huurinkomsten stijgen doordat ontwikkelobjecten verder zijn afgerond en ingevuld met huurders en de indexering. In 2023 is operationele winst gerealiseerd, buiten de eventueel nog weer toe te passen waarde mutaties om. Bij de prognose is geen rekening gehouden met verdere invulling van leegstand (opwaarts potentieel circa € 1.100.000,-). De kasstromen zijn voldoende voor het voldoen aan de rente- en aflossingsverplichtingen van de verschillende financieringen. Door lagere rentelasten als gevolg van aflossingen en verhoging van de huren door indexering zal er geleidelijk nog meer ruimte in de kasstroom ontstaan, zoals zichtbaar wordt in de prognose voor 2024. Wij kwalificeren de Afloscapaciteit als Ruim voldoende.

Solvabiliteit
De solvabiliteit binnen de gehele Lenferink groep bedraagt ultimo 2023 19% na kredietverstrekking op een balanstotaal van € 309.458.000,-. Wij kwalificeren de Solvabiliteit als Voldoende.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemer(s) zijn Wildthout Hotel Groep B.V., Holding C. Lenferink B.V. en Holding C.A.G. Lenferink Wijhe B.V. 
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving van € 4.250.000,- op het perceel grond met opstallen met als adres 
  • Driebelterweg 2, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummers 1005,1354, 1355 te Markelo
  • Driebelterweg 2 14, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1101 te Markelo
  • Driebelterweg 2 10, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1104 te Markelo
  • Perceel grond, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1105 te Markelo
  • Driebelterweg 2 37, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1106 te Markelo
  • Driebelterweg 2 30, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1108 te Markelo
  • Driebelterweg 2 35, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1125 te Markelo
  • Driebelterweg 2, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1101 te Markelo
  • Driebelterweg 2, 2 108, 2 109, 2 110, 2 205, 2 206, 2 207 en 2 208, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1356 te Markelo
  • Driebelterweg 2 13, 2 26, 2 27, 2 28, 2 29, 2 33, 2 34, 2 36, 2 101, 2 102, 2 103, 2 104, 2 105, 2 106, 2 107, 2 201, 2 202, 2 203, 2 204, 2 209 en 2 210, 7475 NA te Markelo, kadastraal bekend als sectie Q nummer 1494 te Markelo
    verkregen ten behoeve van de investeerders. Het onroerend goed heeft een marktwaarde van € 5.470.000,-, op basis van een taxatierapport van Rodenburg Dynamis van 24 september 2024. Het object wordt verhuurd aan de gemeente Hof van Twente voor de opvang van Oekraïense vluchtelingen, tot in ieder geval 4 maart 2026. De totale Loan to Value (LtV) op dit object bedraagt daarmee 77,7%.
• De huidige en toekomstige huurpenningen het onroerend goed waar hypotheek op wordt verkregen, worden verpand in 1e verband aan de investeerders.
• De ondernemer heeft de mogelijkheid om gedurende de looptijd van de lening, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen drie maanden vergoedingsrente voor investeerders. 

Door de hypothecaire inschrijving kwalificeren wij de zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Ruim voldoende
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Goed
Overall: Ruim voldoende

• Essentiële beleggingsinformatie

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Laatste investeringen