Samenvatting

Stichting zorgplatform Geranós is een kleinschalige thuiszorgorganisatie in de regio IJsselstein en is opgericht in 2010. Geranós heeft als doelstelling om een zodanige bijdrage te leveren aan de zorgsector, dat de zorgvrager in zijn vertrouwde omgeving kan blijven wonen en functioneren met passende ondersteuning.

Geranós heeft de intentie uitgesproken om Interzorg over te nemen, een thuiszorgorganisatie in de regio Zeist. Daar waar Geranós met name werkzaam was als onderaannemer of ongecontracteerde partij, heeft Interzorg al geruime tijd contracten met de zorgverzekeraar (Achmea / Zilveren Kruis) en het Zorgkantoor. Daarnaast is Interzorg ook actief in de lucratieve particuliere thuiszorg. 

De aandeelhouders van Interzorg hebben aangegeven wegens het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd de onderneming te willen verkopen. Met de koop van Interzorg wordt Geranós een brede organisatie in diverse gebieden wat betreft thuiszorg. 

Financieringsbehoefte

Zorgplatform Geranós wenst een financiering voor de overname van Interzorg. De overname kost € 275.000,-, waarvan de verkopers € 55.000,- middels een achtergestelde lening financieren. Met € 10.000,- aan IT kosten en € 15.000,- voor onvoorziene kosten komt de totale financieringsbehoefte op € 245.000,-. De looptijd is 5 jaar, met een maandelijkse lineaire aflossing. De rentevergoeding bedraagt 8%.

Structuur

De debiteuren zijn de Stichting Zorgplatform Geranós, Interzorg Regulier B.V. en Interzorg Particulier B.V.De Stichting kent een Raad van Bestuur en een Raad van Toezicht. Mirjam Jacobs en Efraïm Mansana zijn beiden directeur/bestuurder. De stichting verkrijgt na de overname de volledige zeggenschap over de beide B.V. ’s van Interzorg.

Risico

Dun en Bradstreet kwalificeert voor Zorgplatform Geranós een minimaal risico. De overall Collin Credit Score is ruim voldoende. De ondernemers staan samen persoonlijk borg voor een bedrag van € 245.000,-.

Leendoel

De lening wordt door Zorgplatform Geranós gebruikt voor de overnamefinanciering van Interzorg. De overnamesom bedraagt € 275.000,-, waarvan € 55.000,- door de verkopers wordt gefinancierd middels een achtergestelde lening. Samen met € 10.000,- voor IT aanpassingen en € 15.000,- onvoorzien komt de totale financiering op een bedrag van € 245.000,-. 

Ondernemer

De beide ondernemers, mevrouw Mirjam Jacobs en de heer Efraïm Mansana, hebben de benodigde ervaring opgedaan in het leiden van een thuiszorgorganisatie. Ze zijn beiden initiatiefnemer en bestuurder van de in 2010 operationeel geworden Stichting Zorgplatform Geranós te IJsselstein.

Efraïm Mansana (1961) is een gedreven bestuurder en ondernemer. Efraïm heeft een hart voor de zorg. Hij heeft veel ervaring als bestuurder van maatschappelijke/non-profitorganisaties. Hij studeerde bedrijfseconomie, aangevuld met enkele jaren Accountancy en werkte eerder als administrateur, Auditor, Operations Manager, consultant en projectmanager. Sinds 2005 is hij actief als ondernemer in de thuiszorg.

Mirjam Jacobs (1961) is zorgverlener in hart en nieren. Mirjam is gepokt en gemazeld in de zorg. Naast verpleegkundige, is ze ook bevoegd lerares en deed ze een leergang bedrijfskunde, voordat zij in 2010 voor het ondernemerschap koos. Verzorgingshuizen en verpleeghuizen zijn voor haar geen onbekend terrein: zij heeft tientallen jaren ervaring in de (ouderen)zorg. Haar passie voor de zorg beperkt zich niet tot de verzorging; Mirjam ziet het ook als haar taak om beroepskrachten (binnen Geranós) op te leiden. 

Met hun respectievelijke ervaring zijn de ondernemers complementair aan elkaar en vervullen zij samen het hele pallet aan activiteiten om Geranós en Interzorg verder te brengen. 

Onderneming

De stichting is in 2009 opgericht en is sinds januari 2010 operationeel. Voor de AWBZ heeft de organisatie van 2010 tot en met 2014 als onderaannemer voor gecontracteerde partijen gewerkt. Sinds 2013 levert de organisatie zorg vanuit de WMO contracten met de gemeenten IJsselstein en Nieuwegein; m.i.v. 01-01-2015 is dit uitgebreid naar alle Lekstroom Gemeenten. Sinds 01-01-2015 levert de organisatie zorg als ongecontracteerde aanbieder voor de Zorgverzekeringwet.

Per 01-01-2015 heeft de organisatie een overname binnen de Wet Maatschappelijke Ondersteuning gerealiseerd in de Gemeente IJsselstein. Deze overname betekende een groei in omzet van ca. €500.000,- en een uitbreiding van het personeelsbestand met 35 medewerkers. Daarnaast is er in de eerste helft van 2015 een behoorlijke autonome groei gerealiseerd binnen de WMO in de gemeenten Vianen en Nieuwegein. Al deze ontwikkelingen hebben ertoe geleid dat de organisatie eind 2015 uitgegroeid is tot een respectabele onderneming. 

Interzorg is een gecontracteerde partij van het Zorgkantoor Utrecht van Achmea en Zorgverzekeraar Het Zilveren Kruis. Daarnaast is Interzorg actief op de lucratieve particuliere markt. Dit is een segment wat Geranós na de overname zeker verder uit wil breiden.

Met de overname van Interzorg door Geranós ontstaat een brede thuiszorginstelling. 

Structuur
Geranós neemt de twee werkmaatschappijen over van Interzorg. Hierin zitten onder andere de contracten met de zorgverzekeraars, twee coördinatrices, huidige klantenbestand en IT inrichting. De stichting verkrijgt na de overname de volledige zeggenschap over de beide B.V. ’s van Interzorg. 

Doelgroep
Zorgplatform Geranós verleent zorg en ondersteuning aan thuiswonende:

• ouderen die beperkt zijn in hun eigen verzorging;
• ouderen met een psychogeriatrische aandoening;
• chronisch zieken en
• revaliderenden, met verschillende aandoeningen en/of ziektes

Missie/visie/doelstellingen
De missie van de ondernemers is een zodanige bijdrage te leveren aan de sector, dat de zorgvrager in een vertrouwde omgeving kan blijven wonen en functioneren met passende ondersteuning.
Hierbij wordt uitgegaan van een optimale samenwerking tussen professionele en informele zorgverleners, zonder beperkingen door financieringsstromen. Organisaties, zorgverleners en zorgvrager werken samen met één gemeenschappelijk doel: verantwoorde, efficiënte en betaalbare dienstverlening ter behoud van de zelfredzaamheid van de zorgvrager. 

Positionering in markt 
Geranós is een contractpartij voor de Lekstroom Gemeenten en is actief als niet gecontracteerde aanbieder voor de Wet Langdurige Zorg (WLZ) en de Zorgverzekeringswet (ZVW).
Interzorg is een contractpartij voor alle financieringsvormen. Daarnaast is Interzorg goed georganiseerd om de particuliere markt (vermogende zorgvragers) te kunnen bedienen. De combinatie van Geranós en Interzorg maakt dus dat de dienstverlening voor een bredere groep zorgvragers toegankelijk wordt en biedt mogelijkheden om met een optimale productmix maximale rendementen te behalen.

Concurrentiepositie
De organisatie onderscheidt zich door haar flexibele karakter en professionele betrokkenheid bij de zorgvragers. Doordat Geranós een relatief kleine thuiszorginstelling is, is er een platte organisatiestructuur en is de organisatie zeer toegankelijk voor zowel de zorgvragers, de mantelzorgers, de verwijzers als het personeel. Integrale zorgverlening, kleinschalige aanpak en persoonlijke aandacht zijn de pijlers van de organisatie.

Wat wordt bereikt met de financiering
Met de acquisitie van Interzorg beogen de ondernemers de synergie voordelen optimaal te benutten.De bedrijfsvoering van Interzorg wordt als complementair aan de huidige bedrijfsvoering gezien, waardoor de door de ondernemers beoogde (kwaliteit van) dienstverlening voor een grotere groep zorgvragers bereikbaar wordt. Ook uit bedrijfseconomisch oogpunt zien de ondernemers mogelijkheden om na de acquisitie de totale bedrijfsvoering te optimaliseren en de rentabiliteit te vergroten. Met de nieuwe organisatie verwachten de ondernemers de komende jaren verder door te groeien, zowel autonoom als wellicht middels overnames.

Financieringsbehoefte

Voor de overname van de B.V. ‘s Interzorg is een totaal bedrag van € 300.000,- benodigd voor goodwill, investeringen en werkkapitaal.

Risico

Voor deze leningaanvraag zijn de volgende zekerheden van toepassing:

• Er zal een persoonlijke borgtocht worden afgegeven door beide directeuren voor ieder de helft van de aangegane lening, oftewel € 122.500,- per persoon. In privé zitten geen noemenswaardige activa, de borgtocht dient gezien te worden als een morele verklaring.
• Op de achtergestelde lening die door de verkopers wordt verstrekt mag pas worden afgelost bij een geconsolideerde solvabiliteit van 30% (ook na aflossing dient deze 30% te bedragen). Volgens prognose zou de solvabiliteit eind 2016 rond de 39% moeten liggen.
• Er is schriftelijke goedkeuring van het zorgkantoor Achmea en de zorgverzekeraar Zilveren Kruis voor de overname verkregen.
• Er wordt een solvabiliteitsverklaring afgegeven van 30%, waarbij geen gelden mogen worden onttrokken zolang de solvabiliteit lager dan 30% is. Ook mogen er geen geldstromen richting andere entiteiten van de ondernemers vloeien zolang niet aan de solvabiliteitseis wordt voldaan.

Dun en Bradstreet Score
De Dun en Bradstreet Score kwalificeert Geranós als een minimaal risico.
 
Collin Credit Score 
De Collin Credit score is een gewogen score die is gebaseerd op basis van de mix van rentabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit. De overall score op basis van de prognose 2015 – 2016 is ruim voldoende.

Rentabiliteit
De rentabiliteit van Geranós was van oudsher matig, met een licht positief resultaat. In 2015 heeft Geranós echter een forse omzet groei gerealiseerd door een overname en autonome groei, waardoor de rentabiliteit ook sterk is verbeterd en uitkomt op 'Goed'. Interzorg heeft in 2014 een ruim positief resultaat behaalt (8% bruto winst marge). De marges van Interzorg zijn hoger, de bedrijfsvoering van Geranós richt zich op activiteiten met een lagere marge (ongecontracteerde zorg, WMO (zorg ingekocht door de gemeente), terwijl Interzorg zich richt op zorg met een hogere marge (gecontracteerde zorg en particuliere zorg). Geranós krijgt door de overname toegang tot deze 'hogere marge' activiteiten, daarnaast kunnen synergie voordelen behaald worden (IT, Back office, meer flexibiliteit in de planning). Voor 2015 zijn we uitgegaan van de cijfers van alleen Geranós, die daarbij uitkomen op een rentabiliteit 'Goed', met een verwachte bruto winst van € 46.000,-. Wanneer we de prognoses van Interzorg meenemen in 2016 komen we zelfs op 'Excellent', met een verwachte totaalomzet van bijna € 2 miljoen. Voor nu beoordelen wij de rentabiliteit voorzichtigheidshalve als 'Goed'.

Solvabiliteit
De overname wordt deels gefinancierd door een achtergestelde lening van de verkopers, voor € 55.000,-. Samen met een klein eigen vermogen vanuit Geranós komt de solvabiliteit eind 2015 op 13%, oftewel 'Matig'. Met het resultaat wat voor 2016 is geprognotiseerd zou de solvabiliteit eind 2016 al op 39% kunnen zitten, de verwachting is dus dat deze snel verbetert.

Liquiditeit
De liquiditeit van Geranós was in het verleden matig. De groeispurt van dit jaar heeft de liquiditeit van de onderneming sterk verbeterd. De prognose is dat eind van het jaar er voor € 60.000,- aan liquide middelen zal zijn. Een belangrijke verbeterslag die is gemaakt is dat vanaf begin dit jaar gebruik wordt gemaakt van factoring, waardoor de betalingstermijn van de debiteuren is teruggebracht van 30 dagen naar een paar dagen. In de liquiditeitsprognose die op maandbasis is opgesteld zien we geen krappe liquiditeit, de ondernemers hebben dan ook geen werkkapitaalbehoefte ingecalculeerd. Volgens de Collin Credit Score komt de liquiditeit in 2016 zelfs op 'Excellent', wij houden nog even vast aan de score 'Voldoende' die we op basis van alleen de Geranós cijfers zien in 2015. 

Rentabiliteit: Goed
Solvabiliteit: Matig
Liquiditeit: Voldoende
Overall: Ruim Voldoende 

Extra beloning

Als extra beloning bieden wij aan een EHBO of BHV cursus te verzorgen voor 2 personen bij een investering van minimaal € 1.000,- op de locatie van Geranós.

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen