Samenvatting

I Love Sushi specialiseert zich als sushi bezorg- en afhaalconcept als franchiseformule door heel Nederland. I Love Sushi heeft momenteel 64 vestigingen door heel Nederland en brengt daarmee een traditioneel Japans concept in een westers jasje voor de Nederlandse thuismarkt. I Love Sushi heeft als doel om eind 2022 met ongeveer 100 vestigingen een landelijke dekking te realiseren in Nederland. Daarna wil men uitbreiden naar België, gevolgd door Duitsland en Frankrijk. De twee belangrijkste diensten zijn op dit moment afhalen en bezorgen van sushi. Daarnaast wordt er (office) catering aangeboden.

De meeste vestigingen worden momenteel gehuurd door I Love Sushi Property B.V. De franchisenemer is de onderhuurder van de vestiging. Op dit moment heeft I Love Sushi twee panden in eigendom. I Love Sushi heeft als doel om in de nabije toekomst meer panden aan te kopen. Dit zijn panden op strategische locaties, die doorgaans al worden gehuurd. Voor de aankoop van deze panden is I Love Sushi Property II B.V. opgericht. Door de aankoop van de panden zal de rentabiliteit op termijn verbeteren en heeft men meer grip op strategische locaties in het land.

I Love Sushi zoekt een (her)financiering voor de aankoop van de bedrijfspanden in Enschede en Hoorn. De Loan To Value (LTV) bij start is 100% en bij de slottermijn 70%.

Invloed coronavirus
De markt voor afhalen en bezorgen is enorm gegroeid sinds de uitbraak van het coronavirus. I Love Sushi heeft sinds de uitbraak van de pandemie, los van het hopen van meerdere vestigingen, meer omzet gerealiseerd dan voorheen. Men verwacht dat gezien de huidige ontwikkelingen omtrent het virus dit op korte- en middellange termijn niet anders zal zijn en zelfs een positieve bijdrage levert aan de omzetniveaus. 

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 400.000,-. De gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt € 400.000,-. De looptijd is 60 maanden met een lineaire maandelijkse aflossing van € 2.118,65 en een slottermijn van € 275.000,-. De rente bedraagt 6,0% per jaar gedurende de gehele looptijd.

Risico

• De debiteuren zijn I Love Investments B.V., I Love Sushi Beheer B.V., I Love Sushi Property B.V., I Love Sushi Property II B.V. en AGF Administratie- en Advieskantoor B.V.;
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 400.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin, aan de: 
  • Keern 3, 1622 NA, Hoorn. Kadastraal bekend als Hoorn C3174 A1. Getaxeerd ter hoogte van € 250.000,- met een waardepeildatum d.d. 01-07-2021.
  • Deurningerstraat 5A, 7514 BC, Enschede. Kadastraal bekend als Enschede C6625 A3. Met een makelaarsadvies d.d. 15-11-2021 ter hoogte van € 145.000,- (een makelaarsadvies op basis van het originele taxatierapport uit 2019, destijds getaxeerd op € 142.000,-).
• De heer Y.L. Yuen geeft een persoonlijke borgstelling af voor € 100.000,-. Deze heeft op dit moment materiële waarde.
• De huurpenningen van de bedrijfspanden worden in eerste verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund:
  • Hoorn: Keern 3, 1622 NA, Hoorn. Kadastraal bekend als Hoorn C3174 A1.
  • Enschede: Deurningerstraat 5A, 7514 BC, Enschede. Kadastraal bekend als Enschede C6625 A3.
• De ondernemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 24 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen zes maanden vergoedingsrente voor de investeerders (i.p.v. 12 maanden), waarvan 3 maanden rente t.b.v. de investeerders en een vergoeding ter hoogte van 3 maanden ten behoeve van Collin Crowdfund. 
• Aanvullend heeft de ondernemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als u uw lening Indicatieve voorwaarden lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Ten slotte heeft de ondernemer de mogelijkheid om, in afwijking van onze Algemene Voorwaarden, jaarlijks 10% van de oorspronkelijke hoofdsom extra af te lossen zonder vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.

Leendoel

De lening wordt aangewend voor de herfinanciering van de lening voor de aankoop van het bedrijfspand in Enschede en voor de aankoop van het bedrijfspand in Hoorn.

Ondernemer

De heer Y.L. (Gordon) Yuen (33 jaar) is de bestuurder en algemeen directeur. Hij is de medeoprichter van I Love Sushi en is dus al vanaf het moment van oprichting betrokken. Voordat hij in 2017 gestart is met I Love Sushi heeft de ondernemer ervaring opgedaan in de restaurants van zijn ouders. Daarnaast heeft hij ervaring opgedaan bij het selecteren van strategisch gelegen panden die passen bij activiteiten van een onderneming en diverse (afhaal- en) bezorgrestaurants opgericht en verkocht. De heer Yuen heeft ongeveer 11 jaar ervaring in de exploitatie van (afhaal- en bezorg)restaurants.

Onderneming

I Love Sushi specialiseert zich als sushi bezorg- en afhaalconcept als franchiseformule door heel Nederland. I Love Sushi heeft momenteel 64 vestigingen door heel Nederland en brengt daarmee een traditioneel Japans concept in een westers jasje voor de Nederlandse thuismarkt. I Love Sushi heeft als doel om eind 2022 met ongeveer 100 vestigingen een landelijke dekking te realiseren in Nederland. Daarna wil men uitbreiden naar België, gevolgd door Duitsland en Frankrijk. De twee belangrijkste diensten zijn op dit moment afhalen en bezorgen van sushi. Daarnaast wordt er (office) catering aangeboden.

De franchisenemer wordt volledig ontzorgd in het voortraject. Denk hierbij aan vestigingsonderzoek, huur van panden, verbouwingen en marketinginspanningen. I Love Sushi stelt een volledig uitgeruste vestiging (turn-key) aan de franchisenemer beschikbaar. De franchisenemers kunnen daardoor meteen aan de slag met hun kernactiviteiten. De franchisenemer betaalt een franchise fee en doorlopend een percentage van de omzet aan I Love Sushi.

De meeste vestigingen worden momenteel gehuurd door I Love Sushi Property B.V. De franchisenemer is de onderhuurder van de vestiging. Op dit moment heeft I Love Sushi twee panden in eigendom. I Love Sushi heeft als doel om in de nabije toekomst meer panden aan te kopen. Dit zijn panden op strategische locaties, die doorgaans al worden gehuurd. Voor de aankoop van deze panden is I Love Sushi Property II B.V. opgericht. Door de aankoop van de panden zal de rentabiliteit op termijn verbeteren en heeft men meer grip op strategische locaties in het land.

Juridische structuur

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 400.000,-
Rente: 6,0%
Looptijd: 60 maanden, met een slottermijn ter hoogte van € 275.000,-. De Loan To Value (LTV) bij start is 100% en bij de slottermijn 70%.

Overige financiers
Er is in 2020 een NPEX Obligatielening verstrekt met een looptijd van vijf jaar en een jaarlijkse rente van 8,0%. Er vinden geen aflossingen plaats op de lening. De lening dient volledig ingelost te worden op het einde van de looptijd. Daarnaast zijn er leningen ter hoogte van € 700.000,- aangetrokken bij Capital Circle met een gemiddelde rente van 8,0% op jaarbasis. Deze leningen lopen respectievelijk af tussen 2021 en 2023. Een van de leningen waar het onroerend goed in Enschede is aangekocht, wordt geherfinancierd middels deze lening. Ten slotte is er nog voor € 38.000,- aan financial lease aanwezig.

Risico

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. De kwalificaties voor I Love Sushi Property B.V., I Love Sushi Property II B.V., I Love Investments B.V., I Love Sushi Beheer B.V. en AGF Administratie- en Advieskantoor B.V. zijn Verhoogd risico. 

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De score is gebaseerd op de geconsolideerde jaarcijfers over 2020 op niveau van I Love Sushi Investments B.V. en de enkelvoudige tussentijdse cijfers tot en met juni van I Love Sushi Beheer B.V. De overall Collin Credit Score is Goed.

Afloscapaciteit 
In 2020 is er een omzet gerealiseerd ter hoogte van € 2.279.000,-, met een nettowinst van € 413.000,- en een netto cashflowoverschot ter hoogte van € 296.000,-. De tussentijdse omzet in 2021 bedraagt € 2.271.000,-, nagenoeg gelijk aan de gehele omzet over 2020, met een tussentijdse nettowinst van € 891.000,-. Na aflossingen resteert er een cashflowoverschot van ruim € 600.000,-, wat ruim toereikend is voor de huidige en toekomstige financieringslasten. Wij kwalificeren de afloscapaciteit als Goed.

Solvabiliteit
De geconsolideerde solvabiliteit per ultimo 2020 bedraagt 75% op een balanstotaal ter hoogte van € 6.200.000,-. De enkelvoudige tussentijdse solvabiliteit bedraagt 41% op een balanstotaal van € 4.900.000,-, met een solvabiliteit na financiering van 38% op een balanstotaal van € 5.800.000,-. Mede op basis van de solvabiliteitspositie op geconsolideerd niveau kwalificeren wij de solvabiliteit als Goed. 

Zekerheden en voorwaarden

• De debiteuren zijn I Love Investments B.V., I Love Sushi Beheer B.V., I Love Sushi Property B.V., I Love Sushi Property II B.V. en AGF Administratie- en Advieskantoor B.V.;
• Er wordt een eerste hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 400.000,- op het bedrijfsmatig onroerend goed verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin, aan de: 
  • Keern 3, 1622 NA, Hoorn. Kadastraal bekend als Hoorn C3174 A1. Getaxeerd ter hoogte van € 250.000,- met een waardepeildatum d.d. 01-07-2021.
  • Deurningerstraat 5A, 7514 BC, Enschede. Kadastraal bekend als Enschede C6625 A3. Met een makelaarsadvies d.d. 15-11-2021 ter hoogte van € 145.000,- (een makelaarsadvies op basis van het originele taxatierapport uit 2019, destijds getaxeerd op € 142.000,-).
• De heer Y.L. Yuen geeft een persoonlijke borgstelling af voor € 100.000,-. Deze heeft op dit moment materiële waarde.
• De huurpenningen van de bedrijfspanden worden in eerste verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund:
  • Hoorn: Keern 3, 1622 NA, Hoorn. Kadastraal bekend als Hoorn C3174 A1.
  • Enschede: Deurningerstraat 5A, 7514 BC, Enschede. Kadastraal bekend als Enschede C6625 A3.
• De ondernemer heeft de mogelijkheid om gedurende de laatste 24 maanden, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, vervroegd af te lossen tegen zes maanden vergoedingsrente voor de investeerders (i.p.v. 12 maanden), waarvan 3 maanden rente t.b.v. de investeerders en een vergoeding ter hoogte van 3 maanden ten behoeve van Collin Crowdfund. 
• Aanvullend heeft de ondernemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, als u uw lening Indicatieve voorwaarden lening via Collin Crowdfund gaat herfinancieren. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.
• Ten slotte heeft de ondernemer de mogelijkheid om, in afwijking van onze Algemene Voorwaarden, jaarlijks 10% van de oorspronkelijke hoofdsom extra af te lossen zonder vergoedingsrente. De looptijd zal hierbij gelijk blijven, de extra aflossing zal in mindering worden gebracht op de slottermijn.

Door de eerste hypothecaire inschrijvingen op de bedrijfspanden en de persoonlijke borgstelling van de ondernemer, kwalificeren wij de zekerheden als Goed.

Samenvattend 
Afloscapaciteit: Goed
Solvabiliteit: Goed
Zekerheden: Goed 
Overall: Goed

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen