Samenvatting

Bob van Etten is samen met zijn compagnon Jeffrey van Vuure actief in tabaksspeciaalzaken, onder de naam Van Vuure Retail. Bob en Jeffrey willen richting een rookloze toekomst gaan en focussen daarom op rookloze alternatieven die minder schadelijk zijn en daarom een betere keuze zijn dan het doorroken van sigaretten. Op dit moment hebben de beide eigenaren aandelen in negen zaken en worden er tussen april en juli dit jaar nog vijf winkels geopend. 

Tot nu toe zijn zij samen dagelijks actief in deze zaken en hebben ze allebei 50% van de aandelen in de groep. Jeffrey wil nu enkel nog met een financieel belang betrokken blijven bij de zaken, waarop hij een deel van zijn aandelen in de groep wil overdragen aan Bob. Voor de overname van 25% van de aandelen is een koopprijs afgesproken van € 410.000,- op basis van het eigen vermogen en de goodwill. Hierna heeft Jeffrey 25% van de aandelen en Bob 75% van de aandelen in bezit. De resterende gelden worden gebruikt als startkapitaal voor de nieuwe zaken.

Gelijk aan de aandelenverhoudingen na de overname geeft Bob een borgstelling af ter hoogte van € 400.000,- welke wordt gesecureerd middels een hypothecaire inschrijving op de privéwoning en geeft Jeffrey een materiële borgstelling af van € 100.000,-. De lening is hierdoor grotendeels hypothecair gedekt.

Financieringsbehoefte
De totale investering bedraagt € 500.000,- en is gelijk aan de gevraagde financiering via Collin Crowdfund bedraagt. De looptijd is 48 maanden, met een maandelijkse lineaire aflossing € 4.255,32 en een slottermijn van € 300.000,-. De rente bedraagt 9,0% per jaar gedurende de gehele looptijd. 

Risico
De Dun & Bradstreet kwalificatie voor deze aanvraag is Laag risico. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

• De geldnemers zijn Mozem B.V. en B. van Etten Holding B.V.
• De heer B. van Etten en mevrouw D.L. de Boer geven een gezamenlijke borgstelling af van € 400.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van de overwaarde op onroerend goed in privé waar hypotheek op wordt gevestigd.
• Ter securering van bovenstaande borgstelling wordt er een derde hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 400.000,- op het woonhuis aan de Kerkstraat 127, 1511 EC, te Oostzaan, kadastraal bekend als sectie C, nummers 1601 en 3883 te Oostzaan, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste en tweede hypothecaire inschrijving van gezamenlijk € 549.980,- en een openstaande schuld van € 391.939 per maart 2024. Het onroerend goed kent een waarde van € 800.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 18 december 2023.
• Voornoemde twee aparte zekerheidsrechten (hypotheekrecht én borgtocht) kunnen door Collin los van elkaar worden uitgewonnen. Er zal echter niet meer dan € 400.000,- worden uitgewonnen.
• De heer B. van Etten en mevrouw D.L. de Boer (partner van ondernemer) geven een negatieve hypotheekverklaring af op het woonhuis aan de aan de Kerkstraat 127, 1511 EC, te Oostzaan, kadastraal bekend als sectie C, nummers 1601 en 3883 te Oostzaan. Dit is een morele verklaring dat er geen aanvullende hypothecaire inschrijving op het woonhuis mag worden gedaan zonder toestemming van Collin Crowdfund. Ook mag de huidige hypothecaire schuld niet verhoogd worden binnen de bestaande hypothecaire inschrijving(en). Daarnaast mag het pand zonder toestemming van Collin Crowdfund niet verkocht worden. 
• De heer J. van Vuure geeft een borgstelling af van € 100.000,-. Deze borgstelling is materieel van aard op basis van de te verkrijgen gelden uit de aandelen overname.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken van Geldnemers worden in eerste verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• De geldnemers hebben de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd van de lening blijft gelijk bij deze vervroegde aflossing, waardoor dit op de slottermijn in mindering zal worden gebracht.
• Aanvullend heeft de geldnemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, indien de lening via Collin Crowdfund wordt geherfinancierd. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.

Leendoel

Jeffrey wil nu enkel nog met een financieel belang betrokken blijven bij de zaken, waarop hij een deel van zijn aandelen in de groep wil overdragen aan Bob. Voor de overname van 25% van de aandelen een koopprijs afgesproken van € 410.000,- op basis van het eigen vermogen en de goodwill. Hierna heeft Jeffrey 25% van de aandelen en Bob 75% van de aandelen in bezit. De resterende gelden worden gebruikt als startkapitaal voor de nieuwe zaken.

Ondernemer

Bob van Etten en Jeffrey van Vuure zijn beide op jonge leeftijd begonnen als ondernemer met een zelfstandige Priméra vestiging. Dit hebben ze afgelopen jaren uitgebreid en hebben beide eigenaren gezamenlijk aandelen in negen zaken en worden er tussen april en juli dit jaar nog vijf winkels geopend. Bob en Jeffrey willen richting een rookloze toekomst gaan en focussen daarom op rookloze alternatieven die minder schadelijk zijn en daarom een betere keuze zijn dan het doorroken van sigaretten.

Onderneming

Bob van Etten is samen met zijn compagnon Jeffrey van Vuure actief in tabaksspeciaalzaken, onder de naam Van Vuure Retail. Bob en Jeffrey willen richting een rookloze toekomst gaan en focussen daarom op rookloze alternatieven die minder schadelijk zijn en daarom een betere keuze zijn dan het doorroken van sigaretten. Op dit moment hebben de beide eigenaren aandelen in negen zaken en worden er tussen april en juli dit jaar nog vijf winkels geopend. 
Familie Van Vuure is al sinds 1960 actief in de tabak- en gemaksbranche en hebben meerdere succesvolle winkels gehad. Van Vuure Retail is gespecialiseerd in de verkoop van tabak en rookvrije alternatieven, zoals de IQOS / Iluma, vapes en e-sigaretten. Dit alles volgens de richtlijnen van de NVWA voor een tabak speciaalzaak en uitsluitend verkoop aan volwassenen (18+). Van Vuure informeert de tabaksconsumenten in de winkels over de verschillende alternatieven en helpen mee aan een rookvrije generatie in 2040. Ook is men gespecialiseerd op het gebied van loterijen.

De komende jaren zal er veel gaan veranderen in de tabakswereld. Vanaf 1 juli 2024 mag tabak niet meer verkocht worden in de supermarkten. Daarom heeft Van Vuure in mei 2021 de gemakswinkel met tijdschriften, wenskaarten, cadeaukaarten en het volledige assortiment dat je kan verwachten in een gemakswinkel, omgebouwd naar de tabaksspeciaalzaak van de toekomst.

Juridische structuur na overname

Financieringsbehoefte

Investeringsoverzicht

Leenbedrag: € 500.000,-
Rente: 9,0%
Looptijd: 48 maanden, met een maandelijkse lineaire aflossing € 4.255,32 en een slottermijn van € 300.000,-.

Overige financiers
Er zijn geen externe leningen afgesloten in Mozem B.V. 
B. van Etten Holding B.V. heeft een langlopende lening met R.M. van Etten (openstaand saldo € 47.500,-) en J. van Vuure (openstaand saldo € 56.849,-).

Risico

Dun & Bradstreet
Collin Crowdfund werkt samen met het onafhankelijke creditratingbureau Dun & Bradstreet. De kwalificatie van Dun & Bradstreet wordt gebruikt als voorspellende indicator om bedrijfsrisico’s te bepalen. Dun & Bradstreet kwalificeert Mozem B.V. en B. van Etten Holding B.V. als Laag risico. Voor deze aanvraag hanteren we de kwalificatie Laag risico.

Collin Credit Score
De Collin Credit Score is een gewogen score gebaseerd op een mix van afloscapaciteit, solvabiliteit en zekerheden. De Collin Credit Score is gebaseerd op de geconsolideerde cijfers over 2022 en 2023, de geconsolideerde prognose over 2024 op basis van de aandelenverhoudingen na overdracht van de aandelen, het taxatierapport en de IB-aangiften. De overall Collin Credit Score is Ruim voldoende.

Afloscapaciteit 
De afloscapaciteit is gepresenteerd op het geconsolideerde niveau van B. van Etten Holding B.V. (geconsolideerd op basis van percentage aandeel deelnemingen). In 2022 is er een geconsolideerde omzet gerealiseerd ter hoogte van € 1.591.000,- met een genormaliseerde kasstroom van € 141.000,- en een netto cashflow overschot van € 111.000,-. 

De geconsolideerde omzet over 2023 op niveau van B. van Etten Holding B.V. bedroeg volgens prognose € 1.987.155,- met een genormaliseerde kasstroom van € 218.000,- en een netto cashflow overschot van € 188.000,-. Dit betreft de omzet met het huidige belang van 50% van de totale geconsolideerde omzet van alle deelnemingen. Deze was geprognosticeerd op € 3.902.310,- over 2023. De accountant van de klant heeft bevestigd dat de prognoses in alle winkels gehaald zijn. Dit wordt onderschreven door de gerealiseerde omzet over 2023 (concept) ter hoogte van € 4.765.733,-, wat ruim € 800.000,- hoger ligt dan de prognose over 2023. De accountant geeft aan dat bij het opmaken van de definitieve jaarstukken de omzet waarschijnlijk nog iets hoger zal uitvallen. Dit heeft te maken met bonussen die de winkels ontvangen op basis van verkoopresultaten. Bonussen worden veelal achter berekend en uitgekeerd.

Over 2024 bedraagt de verwachte omzet op basis van de hele groep € 6.890.402,-. De stijging in de omzet komt voornamelijk voort uit de in 2023 opgerichte ondernemingen (Muiderbos, Wormerveer en Voorburg) welke nog niet in de gepresenteerde cijfers over 2023 zijn meegenomen. Na overdracht van de aandelentransactie bezit B. van Etten Holding B.V. 75% van de aandelen in de groep en daarmee een verwachte omzet van € 5.204.000,- met een genormaliseerde kasstroom van € 320.000,- en een genormaliseerde netto cashflow overschot van € 187.000,-. Wij kwalificeren de afloscapaciteit als Goed.

Solvabiliteit
De solvabiliteit is gepresenteerd op het geconsolideerde niveau van B. van Etten Holding B.V. (geconsolideerd op basis van percentage aandeel deelnemingen). De solvabiliteit per ultimo 2022 bedroeg 21% op een balanstotaal van € 969.000,-. De solvabiliteit per ultimo 2023 en na de aandelenoverdracht en financiering bedraagt 23% op een balanstotaal van € 1.398.000,-. Wij kwalificeren de solvabiliteit als Voldoende.

Zekerheden en voorwaarden

• De geldnemers zijn Mozem B.V. en B. van Etten Holding B.V.
• De heer B. van Etten en mevrouw D.L. de Boer geven een gezamenlijke borgstelling af van € 400.000,-. Deze borgstelling is op dit moment materieel van aard op basis van de overwaarde op onroerend goed in privé waar hypotheek op wordt gevestigd.
• Ter securering van bovenstaande borgstelling wordt er een derde hypothecaire inschrijving ter hoogte van € 400.000,- op het woonhuis aan de Kerkstraat 127, 1511 EC, te Oostzaan, kadastraal bekend als sectie C, nummers 1601 en 3883 te Oostzaan, verkregen ten behoeve van de investeerders van Collin Crowdfund. Deze is voorbelast met een eerste en tweede hypothecaire inschrijving van gezamenlijk € 549.980,- en een openstaande schuld van € 391.939 per maart 2024. Het onroerend goed kent een waarde van € 800.000,- op basis van een taxatierapport met waardepeildatum 18 december 2023.
• Voornoemde twee aparte zekerheidsrechten (hypotheekrecht én borgtocht) kunnen door Collin los van elkaar worden uitgewonnen. Er zal echter niet meer dan € 400.000,- worden uitgewonnen.
• De heer B. van Etten en mevrouw D.L. de Boer (partner van ondernemer) geven een negatieve hypotheekverklaring af op het woonhuis aan de aan de Kerkstraat 127, 1511 EC, te Oostzaan, kadastraal bekend als sectie C, nummers 1601 en 3883 te Oostzaan. Dit is een morele verklaring dat er geen aanvullende hypothecaire inschrijving op het woonhuis mag worden gedaan zonder toestemming van Collin Crowdfund. Ook mag de huidige hypothecaire schuld niet verhoogd worden binnen de bestaande hypothecaire inschrijving(en). Daarnaast mag het pand zonder toestemming van Collin Crowdfund niet verkocht worden. 
• De heer J. van Vuure geeft een borgstelling af van € 100.000,-. Deze borgstelling is materieel van aard op basis van de te verkrijgen gelden uit de aandelen overname.
• De (huidige en toekomstige) roerende zaken van Geldnemers worden in eerste verband verpand aan de investeerders van Collin Crowdfund.
• De geldnemers hebben de mogelijkheid om éénmaal per kalenderjaar maximaal 10% van het oorspronkelijke leenbedrag af te lossen zonder extra vergoedingsrente. De looptijd van de lening blijft gelijk bij deze vervroegde aflossing, waardoor dit op de slottermijn in mindering zal worden gebracht.
• Aanvullend heeft de geldnemer de mogelijkheid om in de laatste zes maanden van de looptijd, in afwijking van de Algemene Voorwaarden, de lening volledig vervroegd af te lossen zonder vergoedingsrente, indien de lening via Collin Crowdfund wordt geherfinancierd. De investeerders in deze lening krijgen een eerste investeringskans in de nieuwe lening.

Vanwege de materiële borgstellingen en securering middels de hypothecaire inschrijving kwalificeren we de zekerheden als Ruim voldoende.

Samenvattend
Afloscapaciteit: Goed 
Solvabiliteit: Voldoende
Zekerheden: Ruim voldoende
Overall: Ruim voldoende

• EBI

Bekijk bijlage(n)

Bovenstaande bijlage(n) kunt u alleen inzien, indien u bent ingelogd op uw ‘Mijn Collin’ account.

Deel deze leningaanvraag!

Laatste investeringen